銀行理財新規出爐 單只公募理財購買門檻擬降至1萬元

    ■本報記者 傅蘇穎

    銀保監會7月20日下發《商業銀行理財業務監督管理辦法（征求意見稿）》，《辦法》與“資管新規”充分銜接，共同構成銀行開展理財業務需要遵循的監管要求。主要對商業銀行理財業務提出了十點監管要求，其中，《辦法》將單只公募理財產品的銷售起點由目前的5萬元降至1萬元。

    銀保監會相關負責人表示，《辦法》制定主要遵循了以下原則：一是與“資管新規”保持一致，并延續銀行理財業務良好監管做法，充分借鑒國內外資管行業的監管制度；二是推動理財業務規范轉型，促進理財資金以合法、規范形式投入多層次資本市場，優化金融體系結構；三是強化投資者適當性管理，區分公募和私募理財產品，引導投資者購買與其風險承受能力相匹配的理財產品，切實保護投資者合法權益；四是促進銀行理財回歸資管業務本源，打破剛性兌付。

    《辦法》主要對商業銀行理財業務提出包括實行分類管理，區分公募和私募理財產品；規范產品運作，實行凈值化管理；規范資金池運作，防范“影子銀行”風險等十點監管要求。

    《辦法》要求，公募理財產品面向不特定社會公眾公開發行，私募理財產品面向不超過200名合格投資者非公開發行；同時，將單只公募理財產品的銷售起點由目前的5萬元降至1萬元。

    在凈值化管理方面，《辦法》顯示，要求理財產品堅持公允價值計量原則，鼓勵以市值計量所投資資產；允許符合條件的封閉式理財產品采用攤余成本計量；過渡期內，允許現金管理類理財產品在嚴格監管的前提下，暫參照貨幣市場基金估值核算規則，確認和計量理財產品的凈值。

    銀保監會表示，發布實施《辦法》，既是落實“資管新規”的重要舉措，也有利于細化銀行理財監管要求，消除市場不確定性，穩定市場預期。推動銀行理財回歸資管業務本源，引導理財資金以合法、規范形式投入多層次資本市場，優化金融體系結構;促進統一同類資管產品監管標準，更好保護投資者合法權益，逐步有序打破剛性兌付，有效防控金融風險。