中央凍豬肉收儲工作將啟動 概念股“打提前量”

國家發展改革委將會同有關部門立即啟動中央凍豬肉儲備收儲工作，并指導各地積極收儲。據初步統計匯總，目前北京、江西、湖北、重慶、云南、陜西、寧夏等地已啟動收儲，其余地方也將于近期啟動。

華儲網消息，2022年第一批中央儲備凍豬肉收儲競價交易共計4萬噸，分別于2022年3月3日和3月4日進行。

早前，國家發展改革委監測，2月21日至25日當周，全國平均豬糧比價為4.98∶1，進入《完善政府豬肉儲備調節機制做好豬肉市場保供穩價工作預案》確定的過度下跌一級預警區間。

日前，國務院印發《“十四五”推進農業農村現代化規劃》，強調健全生豬產業平穩有序發展長效機制，推進標準化規模養殖，將豬肉產能穩定在5500萬噸左右，防止生產大起大落。

豬肉收儲啟動后

價格有望小幅反彈

自2020年7月以來，豬肉價格進入回調模式。據農業農村部監測，3月1日全國農產品批發市場豬肉平均價格為18.66元/公斤，比周一上升0.6%。

歷史經驗來看，豬肉收儲啟動后，豬肉價格往往跌幅收窄或小幅反彈。證券時報·數據寶統計，豬肉收儲啟動后，兩周內豬肉價格平均上漲1.03%，四周內平均上漲1.94%。在去年第四次豬肉收儲啟動后，不到一個月的時間里豬肉價格上漲了23.42%，短期內豬肉收儲對豬價上漲有一定的促進作用。

成本高增推動產能去化

上游飼料價格的漲勢或推動行業產能去化。2月國內飼料價格漲幅明顯，當月育肥配合料3.66元/公斤，環比1月漲1.11%，同比去年2月上漲7.9%。浙商證券研報認為，考慮到上半年玉米、豆粕等飼料成本維持高位，深度虧損下行業產能或加速去化，或在二季度看到行業主動淘汰帶仔母豬的現象，淘汰母豬價格有望創新低，新一輪周期反轉的預期在持續強化。

在豬肉價格下跌、成本端飼料價格快速上漲的催化下，豬企養殖虧損日益加劇，推動行業產能去化進程。農業農村部數據顯示，截至2022年1月，國內能繁母豬存欄量4290萬頭，月環比下降0.9%，已連續7個月環比下降，同比下降3.7%，是本輪豬周期以來存欄量同比首次下降。

豬產業概念股近期反彈

數據寶統計，A股市場中布局豬產業的個股共有25只。此前受豬肉收儲預期影響，部分個股“打提前量”有一定程度的回升，巨星農牧、東瑞股份2月分別上漲23.41%、21.89%，新五豐、正虹科技、唐人神漲幅居前。

數據寶統計，北上資金2月加倉多只豬產業概念股，10只個股獲北上資金持倉上升，溫氏股份、新五豐持股量增加均在1000萬股以上，天康生物、天邦股份、上海梅林等個股增持數居前。

溫氏股份近期在投資者調研時表示，公司2022年出欄量預期目標為1800萬頭左右。公司現有豬場竣工產能約4600萬頭，從長遠來看，公司首要規劃為逐步提升產出量，實現達產和滿產。新五豐公告顯示，2021年，公司生豬業務穩步發展，生豬出欄量同比增長34.19%。

機構關注度來看，7只豬產業概念股獲得5家以上機構評級，牧原股份、溫氏股份、雙匯發展、大北農評級家數最多，均超過10家。

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