早盤逾10億元大單暴拉，游戲行業漲近5%！六月市場悲觀？樂觀？

    本報記者 趙子強

    5月29日早盤，A股三大指數高開后震蕩分化，滬指表現強勢，中小盤股普遍回落。截至上午11：30，上證指數漲0.15%，報3217.34點，深證成指和創業板指跌幅分別為0.82%和1.18%；滬深兩市成交額合計6014.3億元?？傮w來看，A股市場個股漲少跌多，有1762只上漲，3026只下跌，漲跌停方面，有36只個股漲停，跌停股34只。

    從資金面來看，5月29日上午，北上資金凈買入金額達9.05億元，其中，滬股通凈買入0.92億元，深股通凈買入8.13億元。

    兩融方面，截至5月26日，深滬京兩融余額為16093.13億元，與前一周末相比減少70.86億元，其中融資余額15164.42億元，一周減少59.19億元，融券余額928.71億元，一周減少11.67億元。

    表：5月26日申萬一級行業兩融交易情況：

    制表：趙子強

    對于A股市場走勢，華安證券表示，五月市場整體偏弱震蕩，行業間維持快速輪動的行情特征，前期熱點TMT、“中特估”等內部分化加劇同時也呈現出內部“高切低”的特點，臨近月末消費板塊部分行業有所反彈。展望六月，基本面疲弱之勢難改；但在中央經濟工作會議框架內，國內有望出臺增量性政策（如政策性開發性金融工具等），疊加保守估計盡管6月美聯儲加息25bp但不會對市場形成較大擾動，外部情緒整體仍是改善為主，因此整體風險偏好更容易被提振；經濟疲弱、CPI疲弱環境下，國內貨幣政策和流動性仍將繼續維持寬松態勢。綜合環境下，市場仍然符合偏震蕩的格局，經過五月下跌后對六月市場無須悲觀，有望在震蕩的大格局下迎來回升走勢。

    華西證券表示，A股反復“磨底”后，待向上突破。五月以來股市匯市雙弱，國內定價商品低位運行，反映市場對于經濟修復的持續性存在擔憂。在經濟復蘇的早期階段，投資者需對基本面復蘇的節奏保持耐心，鑒于居民預期的回暖尚需時間，A股仍處于底部震蕩、反復“磨底”期。后續穩增長穩預期的增量政策有持續出臺的可能，或成為市場走出底部、向上突破的重要催化。中長期維度看不必過度悲觀，調整后A股性價比正在逐步顯現，充裕的宏觀流動性有望對權益市場估值形成支撐。

    招商證券表示，A股前期調整的三個原因和轉機。自今年4月18日以來，A股在經濟數據修復環比動能不及預期、美元走強導致外資階段性流出和熱門板塊回調活躍資金暫時停止流入三重作用的影響下，出現明顯調整。但是到了近期三個原因都迎來了轉機：1）4月工業企業盈利盡管增速仍承壓，但積極因素也在逐漸顯現，整體盈利有望逐漸改善；2）美國債務上限和銀行業隱憂使得美聯儲難以繼續鷹派，美債收益率和美元指數持續走強的壓力將會緩解；3）本輪圍繞語言大模型的人工智能創新產業趨勢仍在，事件催化仍在，市場熱度開始回升，ETF持續大幅流入也給資金面帶來重要支撐。因此N型最后一個拐點將會出現，進入一輪上行趨勢。

    東方財富行業方面，截至5月29日11：30，86個行業板塊中27個上漲，占比31.40%，其中，游戲行業漲幅居前，達4.82%，此外，電力行業漲幅也超2%。下跌方面，光伏行業居首，跌幅達3.32%，此外，風電設備跌幅也超2%。

    從早盤表現強勢的游戲行業看，交易中的29只成份股中有24只上漲，其中，有14只個股漲幅超5%。資金方面，有10.6億元大單資金凈流入該行業，居各行業第2位。

    中國銀河證券表示，短期來看，隨著新一輪產品周期開啟，盈利端疊加政策端釋放的積極信號有望提振游戲行業估值。長期來看，AIGC有望幫助游戲廠商實現場景和原畫的低成本、高質量地批量生產，從而實現游戲廠商的降本提效。重點推薦研發實力強、研發投入大的游戲企業以及在AIGC上領先的頭部互聯網科技企業。推薦標的包括：騰訊控股（0700.HK）、吉比特（603444）、三七互娛（002555）、完美世界（002624）、電魂網絡（603258）、姚記科技（002605）、祖龍娛樂（9990.HK）、網易-S（9999.HK）。

（編輯 上官夢露）