滬指收復3300點，存儲芯片板塊飆升逾5%吸金超70億元，有機構稱行業底部特征明顯

    本報記者 張穎

    周五（5月19日），A股三大股指震蕩翻紅。截至上午收盤，上證指數漲幅達0.13%，報3301.59點；深證成指和創業板指漲幅分別為0.51%和0.54%；滬深兩市合計成交額5489.8億元，總體來看，兩市個股漲多跌少。

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    從資金面來看，5月19日上午，北向資金凈買入金額達6.02億元。截至5月18日，滬深京三市的兩融余額合計16208.64億元，較前一交易日增加40.67億元。其中，融資余額為15264.80億元，較前一交易日增加34.94億元；融券余額為941.95億元，較前一交易日增加5.73億元。

    表：5月18日申萬一級行業兩融交易情況：

    制表：張穎

    對于后市，業內機構表示，A股市場當前市場分化極為顯著，資金回歸AI和中特估兩大主線，對于市場來說是積極的信號。

    東吳證券認為，當前市場分化極為顯著，9000億元左右的成交量很難支持多點開花，倘若市場量能一直在萬億元規模以下，這種快速輪動且分化的市場將會是常態，甚至在中特估崛起的時候，市場出現極端的二八行情，操作上，建議在量能與市場同時企穩回暖前，控制倉位，對于中長線布局的投資者，可以分批多次參與調整充分的品種，如醫藥、消費等，而短線依然要圍繞著中特估與AI做交易。

    國盛證券表示，市場進入弱勢震蕩期，板塊的快速輪動使得操作難度大大增加，市場缺乏賺錢效應，成交量就會收縮，又進一步對市場形成負反饋。若此循環持續下去，市場陷入僵局，短期可能會迎來一波回調。但周四資金再度回歸人工智能主線，情緒面更加積極，若后續板塊賺錢效應能夠持續，則有可能打破僵局，逆轉指數的頹勢。因此，資金回歸AI和中特估兩大主線對于市場來說是積極的信號，只有這樣才能形成合力，讓市場向著積極的一面發展。策略上，繼續圍繞人工智能和中特估兩大主線做布局，尤其是中特估方向，重點關注金融、基建、能源等板塊的低吸機會。

    信達證券指出，3月以來，板塊之間分化加大，消費&周期、成長、金融&穩定先后走弱。近期TMT和中特估的調整，主要原因是股市經過3月份以來近1個季度的調整，在調整的后期，強勢板塊需要最后的補跌。市場調整的時間和幅度都已經比較充分，建議短期配置風格偏向低估值防御板塊，二季度后期至三季度初期開始重點關注行業業績兌現。

    熱點方面，截至5月19日上午收盤，存儲芯片、MCU芯片等板塊漲幅居前。另外，中船系、教育等板塊跌幅居前。

    具體看，截至5月19日上午收盤，存儲芯片板塊漲幅居首達5.43%，大單資金凈流入金額達72.09億元。其中，恒爍股份、朗科科技、聚辰股份、東芯股份、睿能科技、德明利等多只概念股漲幅均超10%。

    對此，東莞證券分析認為，存儲器具有較強周期性，廠商可根據行業景氣度調節產能，以應對行業周期波動。本輪DRAM價格自高點已下跌超過60%，超過歷史最大跌幅，為應對產品價格持續下滑，三星、美光、海力士等存儲大廠紛紛下調產能計劃，緩解行業產能過剩問題。目前DRAM、Nand等主流存儲器品類價格已接近上輪周期底部位置，隨著廠商紛紛削減資本開支，近期價格跌幅有所放緩。長江存儲原廠價格開始上漲，且美光、三星等海外大廠已通知經銷代理商，將不再以低于當前價格出售存儲芯片，存儲器價格繼續下行的空間有限，行業底部特征明顯。龍頭廠商加速并購整合，行業競爭格局進一步優化。從歷史上看，龍頭企業并購整合往往是行業見底的標志之一，若合并成功，存儲行業競爭格局將進一步優化，利好行業中長期良性發展。長存原廠漲價+海外大廠不接受更低報價，存儲器價格下行空間有限，疊加龍頭廠商加速并購整合，行業底部特征明顯，積極關注存儲器板塊投資機遇，可關注兆易創新、江波龍、普冉股份、瀾起科技等存儲產業鏈相關個股。

（編輯 孫倩）