證監會：持續加強打擊財務造假、操縱市場！

    本報記者 吳曉璐

    2月21日，最高人民檢察院、中國證監會聯合舉行“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”新聞發布會。

    中國證監會副主席李明在新聞發布會上發布證監會第一批行政執法指導性案例，4宗案例涵蓋財務造假、欺詐發行、內幕交易、操縱市場等主要違法類型，體現嚴肅整治重點領域違法行為的決心，彰顯全力維護資本市場平穩運行的監管態度。

    李明表示，近年來，證監會堅持有法必依、執法必嚴、違法必究，切實維護資本市場法律的權威和尊嚴，不斷增強廣大投資者的安全感。

    一是保持執法定力，以“零容忍”態度處理了一批典型案件，有力整肅各類違法，深度凈化市場環境如本次發布的指導性案例2號某公司、林某等欺詐發行信息披露違法案，對發行人處以8600萬元罰款并實施重大違法退市。證監會去年辦理各類案件739件，作出處罰決定592份，罰沒款153億元，超過上一年兩倍，其中對恒大地產財務造假案罰款超40億元，會同財政部對恒大地產案審計機構開出4.41億元的同類案件“史上最大”罰單。

    二是聚焦執法重點，不斷強化對欺詐發行、財務造假違規減持、操縱市場等投資者最關切、最痛恨、“最不能忍”的違法行為的打擊懲治。2024年查處包括財務造假在內的信息披露違法案件135件，同比增長17%，居各類案件數量之首;處罰操縱市場案42件，案均罰沒款約1.2億元，居各類案件罰沒金額之首。此次發布的指導性案例，財務造假案例占比一半，操縱市場占比四分之一。今后，對這兩類違法的打擊力度還將持續加強。

    三是堅定站穩投資者立場。我國股市中小投資者占比高達96%，風險承受能力薄弱，自力救濟能力相對不足，是案件中“看不見的當事人”。對于執法個案中的證據采信、法律適用、法益平衡等具體問題，證監會在依法行政前提下，更多站在保護投資者的角度，既做好“技術判斷”，更做好“價值判斷”。如去年按照“實質重于形式”的原則，對某上市公司“定增減持套利”案當事人罰沒超2億元，向市場釋放了證監會嚴厲打擊“以局部合規掩蓋整體違法”減持行為的鮮明態度對行業潛規則形成了極大震懾，也讓廣大投資者重拾了投資信心，贏得了人民群眾對我們監管執法的信任和支持。

（編輯 喬川川）