本報記者 周尚伃
見習記者 于宏
當前，證券行業的競爭愈發激烈，資本實力成為券商在市場競爭中制勝的關鍵因素。近期，證券行業再融資事項迎來新進展。5月28日晚間，中泰證券發布公告稱，其定增申請獲得上交所受理。至此，5月份以來，已有天風證券、南京證券、中泰證券等3家券商的定增申請獲得上交所受理，各家公司資本補充的進程正穩步推進。
中泰證券擬定增募資
不超過60億元
具體來看，中泰證券定增的發行對象為包括控股股東棗莊礦業（集團）有限責任公司（以下簡稱“棗礦集團”）在內的符合中國證監會規定條件的不超過35名（含）特定對象。截至3月31日，棗礦集團直接持有中泰證券32.62%的股權，與其一致行動人新汶礦業集團有限責任公司合計持有中泰證券36.09%的股權，為中泰證券的控股股東。
發行數量方面，中泰證券本次擬發行股票數量不超過本次發行前公司總股本的30%，即不超過20.91億股（含）。其中，棗礦集團擬認購數量為本次發行股票數量的36.09%，即按照本次發行前棗礦集團及其一致行動人持有公司的股份比例進行同比例認購，且認購金額不超過21.66億元（含），最終認購股票數量及金額根據實際發行數量和發行價格確定。
從募資用途來看，中泰證券本次擬募集資金總額不超過60億元（含），在扣除發行費用后將全部用于增加公司資本金，補充公司營運資金及償還債務，擴大公司業務規模，提升市場競爭力。具體而言，中泰證券擬投向信息技術及合規風控方面不超過15億元，投向另類投資業務不超過10億元，投向做市業務不超過10億元，投向財富管理業務不超過5億元，將15億元用于償還債務及補充其他營運資金，將不超過5億元用于購買國債、地方政府債、企業債等證券。
“近年來，券商持續加大在信息技術方面的投入，體現了券商強化金融科技賦能、推動行業數智化轉型的趨勢。加大信息技術方面的資金投入，有助于券商提升交易效率、改善客戶服務體驗，增強核心競爭力。同時，大數據、人工智能、區塊鏈等技術的應用可助力券商拓展創新業務，如智能投顧、量化交易等，推動業務多元化發展。”中央財經大學中國金融科技研究中心主任張寧對《證券日報》記者表示。
股東賦能
為券商發展添動力
從行業競爭格局角度分析，證券行業的馬太效應正不斷加劇，集中度持續提升。資本實力強勁的大型券商在市場競爭中優勢盡顯，占據主導地位。為此，中小券商紛紛加快資本補充進程，增強自身實力，依托股東支持擴大業務規模、積極開拓創新業務，以提升在市場中的競爭力。
除中泰證券外，5月份，天風證券、南京證券的定增申請也均獲上交所受理。具體來看，天風證券擬發行A股股票數量不超過14.98億股，擬募集資金總額不超過40億元，用于增加公司資本金、補充營運資金及償還債務。南京證券擬發行不超過11.06億股股票，擬募集資金不超過50億元，扣除發行費用后擬全部用于補充公司資本金。
在上述三家券商的定增事項中，大股東均發揮了積極作用。除中泰證券外，天風證券控股股東湖北宏泰集團有限公司擬以現金方式全額認購天風證券本次擬發行的股份，南京證券控股股東南京紫金投資集團有限責任公司擬斥資5億元認購南京證券本次擬發行的股份。
“在當前證券行業競爭日益激烈的背景下，大股東對中小券商的有力支持尤為重要。”盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員余豐慧在接受《證券日報》記者采訪時表示，大股東通過增持、注資等形式對券商提供支持，有助于向外界傳遞積極信號，增強市場信心。同時，大股東的資金支持能夠幫助中小券商擴大業務規模、拓展新業務領域或進行技術升級，從而提升市場競爭力。此外，大股東也能夠助力中小券商提升經營管理和風險控制水平，實現更加穩健的發展。
除定增外，券商正通過多元化融資工具構建資本補充長效機制。同花順iFinD數據顯示，今年以來截至5月29日，券商已合計發行294只債券，同比增長28.38%；發行規模合計達4861.98億元，同比增長21.47%。
對于不同融資方式的優勢，余豐慧表示：“券商發行債券進行融資的優勢在于不會稀釋現有股東的股權比例，同時債券利息可以作為財務成本在稅前扣除，有助于降低實際融資成本。而定增融資的優點則體現在可以直接增加公司的注冊資本和凈資產，并能夠提供長期穩定的資金，保障企業長期發展戰略的實施，且在引入戰略投資者、優化公司治理結構方面能夠發揮一定的積極作用。”
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