滬指漲近1%，煤炭行業飆升逾5%，機構：資金有向低位板塊切換跡象

    本報記者 張穎

    周四（8月25日），三大指數震蕩分化，漲跌不一。煤炭行業再度崛起，漲逾5%?？梢钥吹?，在結構性行情主導下，市場風格有所切換，如何把握A股市場的投資機會呢？

    從申萬一級行業看，今日，有20個行業實現上漲，其中，煤炭行業漲幅居首達5.22%，緊隨其后的是，石油石化、非銀金融和交通運輸等行業漲幅均超2%。另外，電力設備、機械設備和綜合等行業跌幅居前均超1%。

    漲停板方面，8月25日，有71只個股漲停，其中，有12只漲停股，股價已連續上漲5個交易日以上。從行業方面看，電力設備和交通運輸行業漲停股最多，均達7只。

    表：今日漲停且連漲5日以上的個股情況：

制表：張穎

    對于近日的市場表現，志開投資首席策略師劉威認為，近期，中小市值成長股出現顯著超額投資機會，但是部分股票的股價已經出現明顯高估情況，透支未來一段時間的增長預期，而這種預期一旦出現不確定性，股價回調屬于正?，F象。但是，這種回調空間有限，寬松的流動性現狀和穩增長的預期對指數的下行有比較強的支撐。未來值得投資者關注的是景氣度賽道股內部的分化和風格資產的切換。

    私募排排網財富管理合伙人姚旭升表示，近期，全球持續通脹等問題互相作用，對經濟增長的預期造成了不利影響，導致經濟復蘇的步伐有所放緩。面對當下行情，投資者不必過度悲觀，目前國內整體政策環境寬松，央行堅持穩健的貨幣政策，下調利率降低市場融資成本，幫助支持實體經濟的發展。短期利空都很容易隨著時間的推移而修復，不影響未來市場行情逐步企穩的大趨勢。

    成都君海資本總經理涂君認為，近期市場資金有從高位板塊向低位板塊切換的跡象，低位板塊中金融、消費，近日都有些反彈。目前看好兩大方向：1.傳統能源例如動力煤，傳統能源新增產能困難，而需求在碳達峰之前，依舊每年有個位數增長，同時全球都是緊平衡，海外能源價格高企，增加了通過進口來緩解國內供需的難度。隨著景氣周期拉長，分紅比例上升，行業會有估值提升可能。另外，由于有大量現金在手，行業內公司也在利用留存收益進行新能源轉型的布局，進一步提升了想象空間。2.由于能源稀缺，會導致高耗能產品的稀缺，看好國內如磷、硅、鋁等高耗能產業。

    中遠海特11連漲飆升逾110%

    8月25日，熱門股中遠海特再度漲停，截至收盤，報9.68元，實現11連漲，期間累計漲幅達110.89%。

    中信建投證券認為，公司是全球特種船運輸龍頭，受益于全球新能源發展浪潮。全球特種船運輸龍頭，聚焦“雙核雙鏈”發展戰略。優先發展半潛船、紙漿船“雙核”船隊，拓展紙漿物流產業鏈和工程項目物流產業鏈。

    煤炭行業漲逾5%

    8月25日，煤炭行業漲幅居首達5.22%。其中，兗礦能源、上海能源、晉控煤業、*ST未來等4只煤炭股集體漲停。

    對于煤炭股的投資機會，中信證券分析認為，短期市場情緒正逐步恢復，水電出力下降及高溫天氣的持續，催化煤炭需求改善。我們繼續看好下半年國內煤炭需求的環比擴張，穩增長等政策預期也有望帶動行業中期需求，疊加海外煤價在冬季旺季還有望強勢，預計國內價格下半年或高位向好。我們建議持續關注低估值龍頭公司，陜西煤業、兗礦能源、電投能源、潞安環能、山西焦煤，以及積極向新能源轉型的華陽股份。

    與此同時，信達證券表示，本輪能源通脹持續時間與規?；驅⒊鍪袌銎毡轭A期，預計2年-3年內，煤炭價格中樞將持續上行。在能源大通脹邏輯下，把握高壁壘、高現金、高分紅的優質煤炭企業，迎接煤炭板塊一輪業績與估值雙升的歷史性行情。我們繼續全面看多煤炭板塊，建議繼續關注煤炭的歷史性配置機遇。自下而上重點關注兩條主線：一是內生外延增長空間大、資源稟賦優、公司治理優的兗礦能源、陜西煤業、中國神華、中煤能源等；二是全球資源特殊稀缺、有成長空間的優質煉焦公司平煤股份、盤江股份、淮北礦業、山西焦煤等。

（編輯 喬川川）