科創屬性評價指標升級為“4+5” 新增研發人員占比超過10%的常規指標

    本報記者 包興安

    近日，證監會修訂《科創屬性評價指引》，其中新增研發人員占比超過10%的常規指標。此舉旨在進一步強化科創板姓“科”的定位，豐富科創屬性的判斷維度，充分體現科技人才在創新中的核心作用。

    中國國際經濟交流中心經濟研究部副部長劉向東對《證券日報》記者表示，設立科創板的初心就是服務建設創新型國家，而科創板的硬科技特色離不開人力資本的投入，否則就是無源之水無本之木。此次新增研發人員占比的常規指標凸顯了科創企業要大力組建自己的科創隊伍，在自主創新領域取得競爭優勢，讓科創歸根結底由人才驅動，逐步形成持久的創新動力。

    去年3月份，證監會發布《科創屬性評價指引》，明確了3項常規指標和5項例外條款的“3+5”科創屬性評價體系。此次修訂后，3項常規指標變成4項，新增“研發人員占當年員工總數的比例不低于10%”，形成了“4+5”的科創屬性評價指標。

    證監會發行部副主任李維友表示，從一年來制度運行的效果看，科創屬性評價指標體系的推出，增強了審核注冊標準的客觀性、透明度和可操作性，為科創板集聚優質科創企業發揮了重要作用。

    證監會數據顯示，目前，科創板上市公司已超過250家，涵蓋了集成電路、生物醫藥、新材料、高端制造等領域。據2019年年報顯示，平均研發投入占比12%、平均研發投入金額1.17億元，平均發明專利75項，均顯著高于其他市場板塊，未盈利企業、紅籌企業、特殊股權結構企業等先后實現上市，科創板“硬科技”的成色和市場包容性逐步顯現。但在申報和在審企業中出現了少數企業缺乏核心技術、科技創新能力不足、市場認可度不高等問題，需要結合科技創新和注冊制改革實踐，進一步研究完善。

    “科創板上市企業應該具備良好的科創產品市場表現，尤其應該建立完善具有科創企業核心要素的內部機制，比如科創產品收入占比、科創人員比例、科創人員激勵機制等，這是市場化科創板上市企業的硬核，必須給予強化。”北京師范大學政府管理研究院副院長、產業經濟研究中心主任宋向清對《證券日報》記者表示，此次修訂《科創屬性評價指引》充分體現了市場對科創企業的這些要求，其中新增研發人員占比10%的常規指標，從企業內在機制和管理模式上做了硬性規定，這是規避企業造假的有效手段，具有政策針對性，有助于從源頭上提高科創板上市公司質量。

    劉向東認為，科創板的制度設計就是要打造最具科創特性的上市企業板塊，這是創新型企業上市的風向標。設置“4+5”的科創屬性評價指標有助于培育出更多具有“硬科技”實力的創新企業。對企業上市科創板來說，要開展自我檢查評估，研判是否屬于實質性“硬科技”行業的企業，有利于激勵科創企業專注于實質性創新，激勵科創企業服務國家科技創新戰略，也更好地激勵企業凸顯硬核科技的形象定位。

（編輯 孫倩）