債市“科技板”滿月 券商交上全鏈條服務成績單

    本報記者 周尚伃

    見習記者 于宏

    近年來，科技創新在國家發展戰略中的重要性愈發凸顯。當前，債券市場“科技板”落地已滿一月，在此期間，券商積極響應政策號召，大力推動科技創新債券的申報和發行工作，同時充分利用自身專業優勢，從承銷、做市、投資、研究等多個環節服務科技創新債券市場的構建與完善。

    截至6月9日，券商合計已發行科技創新債券264億元，并在承銷、做市等多環節持續發力，為科技創新企業提供精準有力的金融支持，助力構建“科技—產業—金融”的良性循環。

    券商已發行264億元科創債

    5月7日，中國人民銀行、中國證監會聯合發布關于支持發行科技創新債券有關事宜的公告。其中提到，商業銀行、證券公司、金融資產投資公司等金融機構可發行科技創新債券，聚焦主責主業，發揮投融資服務專業優勢，依法運用募集資金通過貸款、股權、債券、基金投資、資本中介服務等多種途徑，專項支持科技創新領域業務。

    自債券市場“科技板”上線以來，市場呈現出積極活躍態勢。Wind資訊數據顯示，自5月7日至6月9日期間，全市場科技創新債券發行規模已超4000億元，其中25家券商成功發行科技創新債券，發行規模合計達264億元。

    具體來看，截至6月9日，招商證券已發行科技創新債券50億元，規模居首；中信證券、國泰海通發行規模均為20億元，東吳證券發行規模為12億元，中國銀河、中信建投、光大證券、廣發證券、國信證券、申萬宏源證券、華西證券、平安證券、西部證券、興業證券、東方證券發行規模均為10億元，財通證券、華泰證券發行規模分別為8億元、7億元，華安證券、長城證券、西南證券、萬聯證券、山西證券、華福證券、國聯民生發行規模均為5億元，國元證券發行規模為2億元。

    中信證券首席經濟學家明明在接受《證券日報》記者采訪時表示：“債券市場‘科技板’展現出‘供需兩旺’的特點。從發行端來看，發行機構非常積極，多家金融機構在政策發布后迅速籌備并發行科技創新債券。從投資機構角度來看，投資人積極參與，從招標倍數、發行利率可以看出，投資人對這種創新型債券品種非常青睞。長期來看，債券市場‘科技板’有望成為推動我國科技創新和技術進步的重要力量。”

    承銷與做市多環節協同發力

    在積極發行科技創新債券的同時，券商還在承銷和做市等關鍵環節提供高質量服務，搭建起科創企業與資本市場之間的堅實橋梁，助力暢通科創企業的直接融資渠道，引導更多資本流向科技創新領域。

    承銷方面，5月7日至6月9日期間，已有46家券商開展了科技創新債券的承銷工作，承銷規模合計超2200億元。行業龍頭中信證券以248.73億元的承銷規模居首；中信建投緊隨其后，承銷規模為241.91億元；中金公司、國泰海通、華泰證券的承銷規模分別為209億元、181.47億元、179.97億元。

    做市方面，券商積極為科技創新債券提供全流程、多元化的做市報價服務，充分發揮做市商的價格發現和流動性支持作用。例如，中國銀河在部分科創債上市后為其開展自動化報價，通過一級市場投資支持科創企業發展，并在二級市場建立自動化報價機制，形成“資金直達實體、資產高效流轉”的良性循環。申萬宏源證券也表示，未來將進一步加大對全市場科創債、科創債ETF等產品的做市力度，通過多種報價方式提升市場流動性。

    在發行用途方面，多家券商明確表示，發行科技創新債券募集的資金不低于70%的部分將通過股權、債券、基金投資等形式專項支持科技創新領域業務，剩余部分用于補充公司營運資金。國信證券則表示，本期債券募集資金將全部用于專項支持科技創新領域業務，引導債券資金轉化為“耐心資本”，助力新質生產力企業高質量發展。

    “展望未來，在一系列資本市場支持科技創新的‘組合拳’下，券商私募股權投資、投行和經紀等多項業務有望全面受益。”開源證券非銀金融行業首席研究員高超表示。