大舉布局跨年行情 銀行理財“劇透”投資主線

    ●本報記者 王方圓 見習記者 石詩語

    隨著12月的到來，A股跨年行情成為投資者聚焦所在。作為A股市場的重要增量之一，銀行理財公司正在加大權益市場研究力度，積極布局跨年行情。

    展望2022年，多家銀行理財公司表示，A股市場投資性價比高，將繼續加大權益市場布局，在具體投資方向上，看好綠色投資、醫藥、軍工等領域，低估值板塊有望迎來投資機會。

    看好新興領域

    華夏理財投資研究部總經理助理鄧文碩對中國證券報記者表示，受益于A股市場改革持續推進、機構資金踴躍入市等因素，A股市場投資性價比較高，且持續呈現結構性行情。

    他看好以下三條投資主線：一是綠色投資主線，如風、電、光伏、儲能、新能源等板塊；二是“全球競爭力提升”主線，原料藥、創新藥、CXO等領域都有望迎來投資機會；三是“安全觀”投資主線，能源安全、糧食安全、數據安全相關領域值得關注。

    消費升級也是銀行理財公司關注的布局方向。光大理財投研部人士表示，權益投資方面將繼續聚焦成長邏輯好、短期景氣度高的板塊，在電動車、光伏、半導體三大產業投資主線外，也將積極關注工業自動化、光伏/鋰電設備、免稅、白酒、運動服飾等消費升級、產業升級行業。

    低估值板塊同樣值得期待。“市場即將進入總量平穩、結構寬松的經濟環境，低估值板塊估值修復有望成為市場行情主線，以成長制造板塊為代表的賽道成長股有望接力行情。”寧銀理財報告稱。

    密集調研

    Wind數據顯示，今年四季度以來，已有招銀理財、興銀理財、匯華理財等16家銀行理財公司累計參與243次機構投資者調研，涉及229家上市公司。

    具體來看，招銀理財調研次數最多，達83次；其次為興銀理財，達37次。匯華理財、杭銀理財、寧銀理財的調研次數分別達28次、25次、23次。

    從被調研公司所屬行業來看，電氣部件與設備、電子元件、工業機械、電子設備和儀器、生物科技、特種化工、半導體產品等行業較受銀行理財公司關注。從關注度最高的幾家個股來看，歌爾股份、傳音控股、怡合達、思源電氣、壹石通等上市公司分別被各銀行理財公司多次調研。

    業內人士表示，隨著年底銀行理財產品凈值化轉型的完成，投研能力已成為銀行理財公司謀求差異化發展的重要環節，權益資產投資也將越來越成為銀行理財公司競爭的重點領域。目前，有多家銀行理財公司表示，已突破原有純委外模式，設立內部投研團隊，因此，直接參與調研上市公司成為多家銀行理財公司的選擇。

    從整個銀行理財市場來看，銀行業理財登記托管中心發布《中國銀行業理財市場半年報告（2021年上）》顯示，截至2021年6月底，銀行理財產品投向權益類資產1.17萬億元，占理財產品配置總資產的4.08%。專家表示，未來銀行理財權益類資產配比還有很大提升空間。

    多渠道布局

    中國證券報記者了解到，目前銀行理財公司正積極通過多種方式參與權益市場投資。對于北交所開市帶來的投資機遇，銀行理財公司亦有布局。光大理財相關負責人表示，目前其陽光紅、陽光橙系列內的5款產品均可以投資于北交所上市公司，其中，兩只產品在開市首日即作為首批投資機構，參與了北交所上市公司的投資。

    今年9月，華夏理財發布“北京首發展華夏龍盈接力科技投資基金”，該基金由北京首都科技發展集團投資管理有限公司擔任GP管理人，華夏理財通過發行私募股權類理財產品募集資金認購全部LP份額。據介紹，該基金將積極扶持創新型中小企業登陸北交所等資本市場，目前首期已募集成功，并開始運作。

    在權益市場布局方面，銀行理財公司還需進一步提升投研能力。“在中高風險的權益類證券、另類資產等方面，銀行理財公司目前并不擅長，而且優秀的權益類資產研究投資團隊的培養絕非一朝一夕能夠實現，短期內銀行理財公司很難迅速實現權益類資產占比的大幅提升。”浙商銀行副行長景峰對中國證券報記者表示。