粵上市房企前7個月 發債融資超200億元

    ■本報記者 趙琳

    今年以來，房企融資勢頭兇猛?！蹲C券日報》記者統計的注冊地在廣東的25家A股上市房企的發債數據顯示，今年前7個月，有9家房企發行債券，規模合計約201億元人民幣。其中，保利地產和金地集團均通過境外全資子公司海外發債。

    此外，目前已有大悅城提請股東大會授權發行不超過300億元債券，以及保利地產不超過150億元公司債申請獲中國證監會核準批復?？梢灶A見，在今年余下的5個月里，仍將有房企進行發債融資。

    值得注意的是，各家房企的債券票面利率差別較大，首尾更是相差4.52個百分點。其中，招商蛇口2019年第二期債券票面利率最低，僅有3.58%；而香江控股5月底發行的2019年第一期公司債券，票面利率達到8.1%。

    長城短債基金經理鄒德立對《證券日報》記者表示：“具有國資背景、信用良好的房企，往往能夠進入金融機構的優質用戶名單里，從而享受到較為寬松的融資條件和較低的融資成本。相對來說，民營房企則需要承受較高的貸款利率。”

    鄒德立認為，隨著近年來違約風險事件的發生，中小房企或加速退出市場，行業集中度將進一步提升。

    《證券日報》記者統計顯示，發債的9家房企分別為：保利地產、招商蛇口、格力地產、華發股份、華僑城A、珠江實業、金地集團、萬科A和香江控股。

    從發債規模來看，招商蛇口以56億元排在首位。招商蛇口公告顯示，公司面向合格投資者公開發行不超過150億元的公司債券獲中國證監會核準發行。2019年公司債券（第一期）于6月25日發行結束，品種一發行規模為23億元，票面利率為4.21%；品種二發行規模為12億元，票面利率為3.75%。2019年公司債券（第二期）則于7月12日結束，品種一發行規模15億元，票面利率為4.13%；品種二發行規模為6億元，票面利率為3.58%。

    此外，金地集團以5.5億美元（約38.5億元人民幣）外債的規模排在第二位。金地永隆投資有限公司作為發行人在4月份和6月份分別發行3億美元和2.5億美元的境外債券，票面利率分別為5.6%和5.7%。金地集團表示：“債券的成功發行有利于公司進一步優化融資結構、拓展融資渠道，并為在境外市場建立信用打下良好基礎，這符合公司的發展戰略。”

    保利地產全資子公司恒利（香港）置業有限公司，于3月份通過其境外全資子公司PolyRealEstateFinanceLtd在境外發行5億美元的五年期固息債券，其發債規模排在第三位，該債券票面利率3.875%。此外，保利地產150億元公司債券申請已于7月初獲得核準批復，首期發行將于12個月內完成。

    具有12年債券投資管理經歷的長城基金短債基金經理鄒德立告訴《證券日報》記者：“房企海外發債融資，對于企業來說當然是好事，這拓寬了他們的融資渠道。一般來說，由于在境外的認可度不高，國內的地產公司在海外發債的利率較高，有時候甚至比國內發債的利率高出一截。如果發債利率較低，當然是好事。”