公募管理人監管出新規

    持牌數量限制放寬

    經營層須實行長周期考核

    證監會官方網站20日發布了修訂后的《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》（下稱《管理人辦法》），其配套規則也一并發布。

    《管理人辦法》及配套規則突出放管結合，從“準入-內控-經營-治理-退出-監管”全鏈條完善公募基金監管要求。根據《管理人辦法》，不涉及股東類別變化的股權變更事項，將不再審核，公募持牌數量限制被適度放寬。新規還要求公募基金董事會對經營層實行三年以上長周期考核。

    《管理人辦法》及配套規則強化了基金管理公司股權管理，從四方面把好“入口關”。

    一是調整基金管理公司股東準入條件，對基金公司股東實施差異化準入要求，對持股5%以下股東完善負面清單，對持股5%以上非主要股東強化財務穩健性要求。二是完善專業人士發起設立基金公司制度規范，適度提升自然人股東的資質條件，更加強調發起人的道德操守、執業聲譽與專業勝任能力。三是促進行業高水平對外開放，堅持內外資一致原則，進一步完善境外股東準入條件，鼓勵借鑒境外先進資產管理經驗與有益業務模式，積極引入優質境外機構。四是深化簡政放權，精簡了基金公司股權變更審核事項，對不涉及股東類別變化的股權變更事項，不再實施審核。

    《管理人辦法》及配套規則優化了公募基金管理人牌照準入制度，以壯大公募基金隊伍。新規明確支持符合條件的專業資管機構申請公募基金管理資格，同時完善了專業資管機構類別，統一準入標準，重點關注相關機構的資管展業經驗與合規風控情況。

    同時，同一主體持有公募牌照數量限制得到適度放寬。在繼續堅持公募基金“一參一控”的前提下，《管理人辦法》允許同一集團下證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業資管機構申請公募牌照。

    在機構合規風控方面，《管理人辦法》及配套規則對投資交易行為、基金公司管理，以及行業文化建設與廉潔從業等內容作出了規定。根據新規要求，公募基金需建立健全投資管理制度與流程，嚴格證券出入庫管理，合理設定投資經理權限，建立交易指令事前管控、事中監測及事后分析與審查機制。

    為保障基金公司治理長期穩健，《管理人辦法》及配套規則要求持股5%以上股東承諾一定股權鎖定期，保持基金公司股權結構長期穩定，同時規制了股權質押行為，夯實股權事務管理責任。在長效激勵機制方面，新規要求，董事會須對經營層實行三年以上長周期考核，基金公司應將長期投資業績、合規風控情況等，作為關鍵崗位人員考核的重要依據，實施薪酬遞延、追索扣回與獎金跟投制度，嚴禁短期考核與過度激勵。

    另外，根據《管理人辦法》及配套規則，公募主業突出、合規運營穩健、專業能力適配的基金公司，可設立專業子公司，專門從事公募REITs、私募股權投資基金管理、基金投資顧問、養老金融服務等業務。

    《管理人辦法》及配套規則增設專章，明確了公募基金退出機制，以及風險處置的措施類型與實施程序。經營失敗的基金公司，可主動申請注銷公募基金管理資格，或者通過并購重組等方式實現市場化退出。