深交所ETF投資問答

    編者按：近年來我國指數型基金迅速發展，交易型開放式指數基金（ETF）備受關注，為幫助廣大投資者系統全面地認識ETF，了解相關投資方法，本專欄特摘編由深圳證券交易所基金管理部編著的《深交所ETF投資者問答》（中國財政經濟出版社2024年版），以饗讀者。

    第一期：

    什么是ETF的真正含義？

    ETF是Exchange Traded Funds的英語縮寫，中文名稱“交易型開放式基金”，是一種在證券交易所上市交易的開放式基金，兼具一級市場申購贖回和二級市場交易優勢。簡單地說，ETF是可交易和申購贖回的“復合股票”，投資者可以通過ETF投資跟蹤一籃子股票的整體市場表現，降低單只股票的投資風險。國際上，ETF被譽為“20世紀90年代最偉大的金融產品創新”。

    目前，絕大多數ETF都是股票指數基金，其相關定義和特點如下：

    （1）股票指數：股票指數是一籃子股票的集合，可以反映股票價格的平均水平。比如常見的滬深300指數，由貴州茅臺、寧德時代、中國平安等300只滬深市場中規模大、流動性好的上市公司股票組成，可以用來反映滬深市場大盤股票的整體價格水平。

    （2）指數基金：指數基金以特定指數作為產品的跟蹤目標，并以該指數的底層資產為投資對象，通過購買該指數的全部或部分底層資產構建投資組合，實現與指數大體一致的收益。比如滬深300指數基金，其跟蹤滬深300指數，購買300只成份股構建投資組合，實現了與滬深300指數相似的收益。

    （3）ETF：ETF的主要特點在于“交易型”及“開放式”。“交易型”指ETF在交易所上市，投資者可以像買賣股票一樣，通過證券賬戶直接在交易所買賣ETF；“開放式”指投資者可以向基金管理人申購和贖回基金份額。比如，投資者參與滬深300ETF投資，既可以通過交易所二級市場直接買賣，也可以在一級市場申購贖回。