十年開拓香港ETF市場 公募香港子公司終捧碩果

    RQFIIETF基金誕生已有10年。這10年來，公募香港子公司大力發展ETF業務，對優質資產進行布局，逐步獲得市場的認可。

    自2012年從零起步，目前公募香港子公司管理的ETF基金數量已達78只，資產管理規模超過800億港元。其中，南方東英恒生科技指數ETF、華夏滬深300指數ETF、南方東英恒生科技指數每日杠桿（2x）產品等數只ETF基金交易活躍，最近30個交易日日均交易額均超過1億港元，在香港ETF基金中排名靠前。

    業內人士認為，伴隨著香港市場的蓬勃發展，公募香港子公司在開拓香港ETF基金市場過程中，學到了成熟的好經驗，提升了投資能力，成為連接境內外投資者的橋梁。

    初試RQFIIETF

    2011年，RQFII政策出臺。證監會允許公募香港子公司推出跟蹤內地市場指數的ETF產品，這為公募香港子公司開展ETF業務打開了空間。

    南方東英資產管理、華夏基金（香港）、易方達資產管理（香港）、嘉實國際資產管理公司，在2012年4月率先獲得首批RQFIIETF批文。

    然而，由于缺乏品牌力、歷史業績和流程化管理經驗，公募香港子公司初期開展業務時并不順利。南方東英副總裁和弦說：“當時對客戶需求不了解，我們在發行階段遇到了很多困難。”

    經過多方努力，南方東英資產管理團隊尋找到韓國、新加坡等亞洲地區的機構投資者以及對沖基金，完成了基金發行。2012年8月28日，南方富時中國A50ETF正式登陸港交所，上市首日規模達到49.4億元人民幣（RQFIIETF基礎貨幣為人民幣）。

    隨著海外機構投資者對中國市場關注度的提升，RQFIIETF吸引大量資金涌入，規模持續增長。目前，南方富時中國A50ETF、華夏滬深300指數ETF規模均超過95億元人民幣。

    產品多元化

    經過一段時間的積累，公募香港子公司在香港ETF基金市場嶄露頭角，并向產品多元化方向發展。由于香港監管機構啟動改革、進行創新，疊加豐富的牛熊證、渦輪等衍生品，杠桿及反向ETF逐步成為市場亮點。

    隨著杠桿及反向ETF從港股向A股、美股等市場不斷延伸，公募香港子公司在產品管理、市場培育等方面精耕細作，樹立了較好的口碑。“這些產品的推出，滿足了日益增長的交易需求，拓寬了投資者的投資組合邊界。”華夏基金（香港）產品及戰略部主管何蕊說。

    值得一提的是，公募香港子公司旗下杠桿及反向ETF迅速擴張，規模遠超其他競爭對手。目前，香港杠桿及反向ETF規模超過164億港元，其中公募香港子公司旗下杠桿及反向ETF規模市占率超過90%。

    業內人士表示，公募香港子公司近年來發展勢頭良好，既反映了A股、港股的投資吸引力不斷增強，也表明公募香港子公司的ETF管理水平已獲得機構投資者的信賴和認可。

    未來可期

    目前，公募香港子公司管理的ETF已達78只，管理規模超過800億港元，市占率超過20%。公募香港子公司在產品數量、資管規模、創新能力等方面全線出擊，在香港ETF市場形成了一定的優勢。

    易方達（香港）有關人士認為，中國資產管理公司國際化趨勢明顯，ETF具有投資運作標準化、結構透明、費率低廉等特點，是中資機構走向國際化的重要抓手。近年來，境外投資者看好中國市場，ETF逐漸成為配置中國資產的重要工具。

    “公募香港子公司發展ETF，在離岸市場擁有得天獨厚的增長機會。”何蕊認為，公募香港子公司能夠幫助香港強化在亞洲ETF市場的優勢和地位。此外，公募香港子公司通過差異化的產品策略，不斷建立獨特的優勢，有助于提升香港ETF市場的吸引力。