百億元級私募基金持倉仍處高位 過半數機構持倉量超八成

    本報記者 王寧

    記者最新獲悉，截至5月6日，百億元級私募基金倉位指數為0.74。其中，過半數百億元級私募基金的持倉超過了八成，25.7%的倉位介于五成至八成之間，有21.8%的持倉量低于五成，這反映了頭部證券類私募基金對當前市場仍持樂觀態勢。多位私募基金人士告訴《證券日報》記者，當前A股市場的估值已處歷史低位，多數板塊的股票都值得買入，雖然部分百億元級私募基金持倉水平并不高，但它們對后市抱以較高的期望。指數有望在三季度迎來拐點，屆時私募基金持倉水平將會有很大程度的提升。

    百億元級私募基金

    目前倉位指數為0.74

    私募排排網最新數據顯示，截至4月29日，證券類私募基金倉位指數為0.71。其中，不足五成的私募持倉量超過了八成；倉位低于五成的占比為23.87%，更有近7%的倉位低于兩成。但是，記者最新獲悉，截至5月6日，百億元級私募的倉位指數為0.74，其中，過半數百億元級私募的持倉超過了八成。

    私募排排網認為，今年以來，多數證券類私募基金策略更傾向于順勢而為，從4月份行情和倉位指數變動來看，隨著A股指數的持續波動，私募基金倉位指數也處于下降趨勢。

    記者從深圳某百億元級私募相關人士處獲悉，該公司目前整體持倉仍偏低，主要是基于A股指數的頻發波動所考慮。當前A股的估值確實處于低水平，預期指數反彈將在三季度實現，屆時公司持倉也會擇機提高。

    “目前公司的持倉比較均衡，這是基于對市場整體估值偏低所考慮的，主要持倉方向在高端制造、超級周期、消費升級、科技與創新等幾個投資方向上，集中持倉這些板塊前10家至15家的股票。”止于至善投資總經理何理向《證券日報》記者表示，二季度以來公司整體倉位一直維持較高水平，主要是A股公司普遍價格較為便宜，因此很大程度地提高了倉位。

    何理同時表示，目前的布局基本上是全年的布局，后續主要會維持目前的倉位水平，不會基于市場預判去減倉或加倉，除非發掘出新的價格偏低標的，否則不會輕易調整持倉。

    一季度合計持有392只個股

    市值高達1144億元

    記者了解到，雖然有部分百億元級私募基金在指數波動過程中大幅度降低了倉位，但多數私募基金持倉量并不低。

    記者根據私募排排網最新統計數據結合上市公司一季報數據統計，44家私募基金一季度合計持有392只個股、市值高達1144億元。其中，單只基金持有的個股市值超過10億元的就有12只，單只基金持有市值介于1億元至10億元的有130只；整體來看，一季度，證券類私募基金持有A股市值并不低。

    “目前，證券類私募主要積極布局低估值且增長度確定的板塊，尤其是明顯受益于原材料成本下滑、提升利潤率的相關標的，以及有望疫情結束后重新獲得較高增長的板塊和標的。”玄甲金融CEO林佳義告訴《證券日報》記者，雖然二季度以來，私募整體持倉相較3月份有所減少，且整體倉位接近歷史低位，但在持倉結構上，對穩增長為主線的板塊卻呈現出增持態勢，這其中也疊加了低估值及政策導向的考慮。

    匯鴻匯升首席投資官張輝向記者表示，不同策略的私募基金持倉差異性較大，倉位差異和偏愛的板塊也有明顯不同，但當前的投資邏輯均主要在兩方面：一是聚焦業績確定性強的板塊；二是聚焦估值偏低的板塊。

    奶酪基金經理莊宏東向記者表示，二季度以來，該公司重點關注生物醫藥和大消費兩個板塊。目前是比較好的布局機會，尤其是低估績優的價值股，投資性價比非常高，在醫藥和消費領域持續跟進的股票池中，都出現了一批估值達到歷史極低水平的標的，同時業績表現穩健、業務增長可觀的企業，這批企業未來會創造不錯的投資回報。