首批同業存單指數基金 首日發售平穩

    ◎梁銀妍○編輯吳曉婧

    昨日，富國、南方、鵬華、中航、惠升、華富等6家基金公司旗下同業存單指數基金面向公眾投資者發售。截至記者發稿，據多個渠道消息反饋，基金發售平穩，尚未有產品達到募集上限。

    業內人士表示，同業存單指數是對同業存單進行抽樣編制而成的指數。同業存單指數基金是被動指數基金，80%以上的基金資產須投資于同業存單指數的成分券及備選成分券，具有分散化、低成本、高透明等優點。

    一位券商人士提到，80%以上的基金資產須投資于同業存單指數的成分券及備選成分券，意味著不同基金經理的管理上也會出現差別，需要依靠資產配置來提升資產收益率。

    據悉，首批6只同業存單指數基金募集上限為600億元。根據公告顯示，單只基金募集規模均不超過100億元，最低可認購1元；發行期均為12月3日至12月16日；費率方面，6只基金保持一致，均不收取認/申購費，且0.25%總費率整體低于貨幣基金A類平均0.53%的總費率。

    華南某公募人士表示，同業存單基金的出現，相當于為市場提供一款投向清晰、與貨幣基金相比底層資產高度一致、但擁有更長久期和更高收益空間的低風險產品，在貨幣基金之外為市場增加一款良好的現金管理工具，既滿足了市場需求，又有助于增強基金行業在現金管理業務方面的競爭力。

    某基金銷售也提及，同業存單指數基金的風險收益，介于貨幣基金與純債基金之間，適合那些不滿足于貨幣基金收益，但又擔心債券暴雷的低風險投資者。

    恒泰證券表示，三類投資者適合投資同業存單指數基金：一是有短期資金理財需求，尋找閑錢打理工具的投資者；二是穩健型風險偏好、希望配置低風險、低波動產品以應對市場震蕩的投資者；三是已有一定資產配置股市，希望再配置一些低風險產品來平衡風險的投資者。

    為保障首批同業存單指數基金平穩運作，各家基金公司都起用旗下優秀的基金經理管理該產品。其中，南方基金采取“雙基金經理”管理制，其他基金公司也都配置了管理貨幣、債券資歷較深的基金經理。比如中航、華富基金同業存單指數基金擬任基金經理，都擁有10年以上的從業經驗。

    值得注意的是，根據公告，同業存單指數基金暫不向金融機構自營賬戶銷售。其發售對象主要是符合法律法規規定的可投資于證券投資基金的個人投資者、機構投資者、合格境外投資者，以及法律法規或中國證監會允許購買證券投資基金的其他投資人。

    某業內人士表示，暫不向金融機構自營賬戶銷售，是為了防范同業存單指數基金淪為機構自營借道避稅的工具。另一基金銷售人士則提到：“該類基金主要是針對零售用戶銷售的，為了防止資金空轉。”

    某券商人士表示，近年來，貨幣基金的監管壓降持續進行。發行同業存單指數基金，第一可以承接部分貨幣基金規模，能夠分散當下貨幣市場的流動性風險。第二，市值法估值的同業存單指數基金，符合監管資管行業凈值化管理的需求。第三，相當于為投資者提供了低波動、高流動性的低風險理財工具，可以作為現金管理類產品的有效補充。