又一外資私募巨頭來了！ 基本面量化先鋒銳聯進軍中國量化市場

    本報記者 施露

    近日，上海銳聯景淳投資管理有限公司（下稱“銳聯景淳”）日前順利完成外資私募證券投資基金管理人備案登記，成為繼貝萊德、富達、橋水、野村等多家機構之后又一進入中國市場的外資資管機構。

    據悉，銳聯景淳是由國際知名的基本面量化投資領軍者——銳聯（RAYLIANT GLOB ALADVISORS LIMITED）控股，承襲了銳聯的國際化視野與豐富的投資經驗，深耕中國市場，專注于國內本土化的量化策略與因子開發。值得注意的是，銳聯擅長的基本面量化是海外量化賽道的主流，這也與國內當前熱門的高頻、高換手的量化策略有著顯著的區別。高頻量化賽道日益擁擠，投資容量有限，銳聯的加入，無疑將給國內投資者帶來更多樣化的量化投資選擇。

    作為國際化的資產管理公司，銳聯以基本面量化投資領域專精研究享譽全球。公司管理規模達到270億美元，主要的客戶均來自全球知名的養老金、主權基金以及大型資產管理公司等專業機構投資者。

    基本面量化投資是一種借助量化的手段來系統地執行基本面投資邏輯的投資策略，這與目前大家熟悉的、依據短期價量等技術指標來選股的高頻量化投資有很大的區別。這種將基本面分析與計算機算法結合起來的新型投資方式，主要從公司經營和財報等與基本面相關的角度出發，用自下而上的選股邏輯和加權方式來構建組合，以期獲得長期穩定的超額收益。

    銳聯創始人及首席投資官許仲翔，是全球公認的智能貝塔（Smart Beta）投資創始人之一，也是RAFI基本面量化策略的聯合發明人。RAFI基本面量化策略被全球眾多大型機構投資者所采用，截至目前，該策略在全球管理著約1500億美元資產。此外，許仲翔在資產配置領域也有著亮眼的投資經歷，他曾擔任太平洋債券（PIMCO）多資產配置基金的共同管理人，該基金的管理規模峰值曾達到700億美元。

    盡管銳聯景淳剛剛獲得牌照，但銳聯與中國市場的淵源卻頗為久遠。早在2009年，出于對中國市場中長期發展前景的信心，銳聯便將基本面量化策略引入中國。此外，銳聯還和國內多家知名基金公司建立了合作關系，其合作的產品取得了亮眼的業績表現，如華夏創成長ETF在2020年憑借97%的收益成為國內寬基指數ETF的第一名等。目前，通過銳聯基本面量化策略管理的A股資產已超過100億元。

（編輯 李波）