銀保監會出臺理財公司管理新規 更好防范風險跨市場、跨產品傳染

    本報記者 昌校宇

    12月17日，中國銀保監會發布消息，為加強理財產品流動性管理，保護投資者合法權益，中國銀保監會制定了《理財公司理財產品流動性風險管理辦法》（以下簡稱《辦法》），自發布之日起五個月后施行。

    據銀行業理財登記托管中心發布的數據顯示，截至9月底，理財公司共獲批籌建29家，其中21家正式開業，產品存續規模達13.69萬億元，較年中增長36.75%，同比增長2.75倍。

    《辦法》充分吸收采納向社會公開征求意見期間收集到的合理建議，主要包括：按照同類資管產品監管一致性原則，考慮部分理財產品特殊性，在一些條款中進一步細化相關規定、明確具體操作性要求、對部分表述進行調整完善。

    中國銀保監會表示，制定《辦法》是銀保監會落實《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》《商業銀行理財業務監督管理辦法》《商業銀行理財子公司管理辦法》等制度要求的具體舉措。通過建立專門的理財產品流動性管理規定，進一步完善理財公司規則體系，有助于督促理財公司完善流動性管理機制，提高管理能力，推動理財產品凈值化轉型。同時，也有助于保持理財產品投資策略的相對穩定，更好保障投資者合法權益。

    “制定《辦法》的背景，主要出于進一步完善理財公司制度規則體系、保護投資者合法權益、維護金融市場穩定等的需要。理財產品正在推進凈值化轉型，對產品流動性管理提出更高要求。出臺《辦法》，有助于督促機構加強產品流動性管理，更好防范風險跨市場、跨產品傳染。”中國銀保監會有關部門負責人如是說。

    《辦法》強調將流動性風險管理貫穿于理財業務運行的全流程。一是理財公司應當在理財產品設計階段，綜合評估投資資產流動性、投資者類型與風險偏好等因素，審慎確定開放式、封閉式等產品運作方式，合理設計認購和贖回安排；二是理財公司應當持續做好低流動性資產、流動性受限資產和高流動性資產的投資管理，提高資產流動性與產品運作方式的匹配程度；三是理財公司應當持續監測理財產品流動性風險，審慎評估產品所投資各類資產的估值計價和變現能力，充分考慮聲譽風險、信用風險、市場風險、交易對手風險等的可能影響，并提前做出應對安排。