交易商協會：優化存續期管理制度 強化債券市場風險防控

    中國銀行間市場交易商協會昨日公告稱，為持續提升債務融資工具存續期管理工作水平，切實強化銀行間債券市場規范化管理和信用風險防控，交易商協會組織市場成員對存續期管理相關制度進行修訂完善，制定形成《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具存續期管理工作規程》（下稱《規程》），并于近日發布施行。

    《規程》所稱存續期管理是指相關機構在債務融資工具存續期內，按照自律規則和約定對債務融資工具發行人及清償義務承繼方（兩類主體簡稱“發行人”）進行輔導、監測、排查，督導發行人合規履行信息披露、還本付息等各項義務的行為。

    公告稱，截至目前，經交易商協會注冊發行的債務融資工具存量規模超過13萬億元，存續期管理的重要性愈發凸顯。本次修訂工作充分尊重市場需求及當前實踐，遵循“厘清邊界、優化機制、提升效能”的原則，系統整合了前期關于存續期管理的相關規范文件，形成更具吸納力和執行力的統領性制度。

    具體而言，《規程》明確，存續期管理工作應至少包括：輔導發行人責任人員及時了解存續期有關制度要求；監測和排查發行人存續期義務履行情況及信用風險；督導發行人履行存續期應盡義務；按照自律規則和文件約定組織召開持有人會議；協助發行人開展風險和違約處置；其他交易商協會要求開展的工作。

    存續期管理相關制度進行修訂完善的核心要素，主要體現在以下三個方面：

    一是優化了工作機制安排，明確每期債項由一家機構承擔存續期管理職責，同時明晰承擔存續期管理職責的機構與受托管理人之間的職責邊界，兩類機構既各司其職又相輔相成。

    二是將自律規則與市場機構的內控制度有機銜接，在明確監測、排查和風險處置等底線工作要求的基礎上，賦予承擔存續期管理職責的機構更多的自主空間。

    三是進一步細化罰則條款，對于存續期違規行為予以嚴肅懲戒，同時通過質量評價獎優懲劣，督促相關機構持續提升工作質量。

    在自律管理和自律處分方面，《規程》明確，對知悉發行人觸發應履行義務事項后，督導不及時、不到位的存續期管理機構，根據情節嚴重程度，予以誡勉談話、通報批評或警告，可并處責令改正、責令致歉、暫停相關業務或暫停會員權利。

    交易商協會表示，下一步，將在人民銀行指導下，繼續做好債券市場風險防控各項工作，切實引導和督促市場各方盡職履責，持續提升市場規范化水平，推動市場平穩運行和健康發展。