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    銀行永續債發行提速 年內發行規模近5000億元

    2019-12-03 02:29  來源:證券日報 包興安

        本報記者 包興安

        Wind數據顯示,截至12月2日,今年以來,中行、工行、農行、渤海銀行、臺州銀行等銀行發行永續債規模共計4966億元,顯示出銀行發行永續債步伐加快。

        中國人民銀行行長易綱近日撰文表示,以銀行永續債為突破口補充資本,提升銀行可持續支持實體經濟能力。

        “銀行發行永續債可以擴充銀行資本,增大銀行信貸投放空間,疏通貨幣傳導機制,從而增強銀行支持實體經濟的能力,促進經濟金融良性循環。”中國國際經濟交流中心經濟研究部研究員劉向東對《證券日報》記者說。

        2019年以來,在內外多重因素作用下,補充資本是緩解信用收縮的重要措施,發行永續債是推動銀行多渠道補充資本的突破口。今年1月25日,中國銀行成功發行400億元無固定期限資本債券,拉開了商業銀行發行永續債的大幕,隨后多家銀行加入,其中,農業銀行發行規模最高,為1200億元,其次為工商銀行發行800億元。

        11月16日,央行發布的《2019年第三季度中國貨幣政策執行報告》披露了商業銀行發行永續債補充資本的情況。截至2019年9月末,9家銀行已合計發行4550億元永續債,另有17家銀行擬發行超過4700億元永續債。

        上述報告顯示,從銀行永續債的投資者結構看,資管產品(包括銀行理財、基金、券商資管、信托計劃等)的投資,占全部永續債發行量的80%以上,既為銀行提供了持續補充資本的來源,又滿足了個人投資需求,拓寬了居民儲蓄轉化為長期投資的渠道。

        蘇寧金融研究院研究員陶金對《證券日報》記者表示,永續債最重要的特點在于可以為銀行增加權益而不增加負債。此外,對銀行而言,永續債的利息高于一般債券,但風險小于普通股,因此,銀行發行永續債,對投資者來說是良好的資產。

        值得一提的是,城商行也加入發行永續債隊伍。11月15日,臺州銀行發行第一期無固定期限資本債券,發行規模16億元,成為首家發行永續債的城商行。此外,威海銀行、徽商銀行也相繼發行永續債,其中,徽商銀行12月3日完成發行。

        業內人士表示,在當前宏觀政策強調金融支持實體經濟的大背景下,城商行開始發行永續債,有助于增強其對民營、小微企業的信貸支持力度。

        陶金表示,在未發行永續債之前,多數未上市城商行資本金補充渠道相對有限,大多采用定增或二級資本債的方式補充資本,但其他一級資本工具相對缺乏,導致一級資本充足率達標壓力較大。發行永續債可在上述基礎上對銀行資本金進一步補充。

        更多銀行發行永續債主要受益于政策支持。央行將永續債到期日作為銀行清算日,解決了永續債發行面臨的法律與監管矛盾的難題,與財政部等部門合作,明確了永續債的稅收規則,擴大了永續債的投資主體范圍,并創設央票互換工具(CBS),推動銀行永續債順利發行,提升銀行可持續支持實體經濟的能力。

        在東方金誠首席金融分析師徐承遠看來,商業銀行發行永續債可以補充銀行資本,進而提升對實體經濟的服務能力,受到政策的鼓勵,未來發行量有望大幅增加。

    -證券日報網
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