市場需求強勁 鋰電產業鏈年內排產同比大增

    本報記者 李雯珊

    近日，中金公司發布數據顯示，2025年1月份至2月份，鋰電池產業鏈儲備庫預期較強，電池、鐵鋰正極、負極、電解液、隔膜等產品排產分別同比增長121.6%、97.2%、61.9%、105.3%、68.7%。

    多位業內人士向《證券日報》記者表示，預計2025年一季度鋰電池產業鏈排產“淡季不淡”，企業補庫意愿較強。同時，多家龍頭企業都在2月份擴建了產能。

    鋰電產業保持增長

    大東時代（深圳）信息咨詢有限公司（以下簡稱“大東時代智庫”）對行業排名前20電池廠的調研數據顯示，預計2025年2月份，這20家電池廠動力電池與儲能電池合計產量約90GWh（吉瓦時），同比增長62%。

    “2025年2月份，電池排產量主要集中于頭部企業，這類企業依靠強大的產業鏈整合能力，能夠較好地應對市場變化和風險，2月份開工率明顯高于二、三線電池廠。”大東時代智庫創始人羅煥塔向《證券日報》記者表示。

    今年以來，國內汽車以舊換新相關政策持續發力，疊加智能駕駛技術落地迎來爆發期，新能源汽車需求增長勢頭強勁，市場滲透率有望進一步提升。業內預測，2025年，我國新能源汽車銷量將達到1610萬輛，電動化滲透率有望突破50%。同時，儲能行業快速發展，海外市場需求持續放量。其中，美國、中東等地區的大規模儲能項目增長確定性較高，有望為鋰電池需求貢獻新的增量。

    “預計2025年第一季度，國內鋰電池排產整體呈現回暖態勢。其中，1月份排產活躍，同比顯著增長，2月份排產受到春節假期的影響，環比有所下滑，但同比方面整體仍保持強勁增長趨勢。同時，固態電池等鋰電池技術的商業化進程加速，有望帶動產業鏈升級。此外，隨著下游應用場景不斷拓展，商用車、船舶和低空飛行器等領域有望進一步刺激鋰電池需求增長，為產業鏈發展注入新動能。”萬聯證券股份有限公司高端裝備行業首席分析師蔡梓林在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    據集邦咨詢顧問（深圳）有限公司預測，我國全固態電池產量將在2027年以前達到吉瓦時量級，這將為鋰電行業帶來新的廣闊增長空間。另據中商產業研究院預測，中國固態電池市場規模預計到2030年將增至200億元。

    蔡梓林認為，固態電池具有高能量密度和高安全性的關鍵優勢，有望在未來逐步替代傳統的液態電池，進而推動鋰電材料體系的升級，帶動產業鏈向更高附加值的方向發展，為鋰電行業創造更大的盈利空間。

    企業積極擴產

    2025年2月份以來，鋰電池產業鏈上多家企業紛紛發布擴建產能的消息，反映出市場對鋰電池產品需求持續增長的預期。

    2月19日，上海普利特復合材料股份有限公司發布公告稱，其控股子公司江蘇海四達電源有限公司擬在馬來西亞投資建設2.5GWh圓柱基地項目，項目投資總額約7.5億元人民幣，以更好地滿足電動工具、智能家電等領域客戶對高性能電池需求，進一步擴大公司在全球的市場份額。

    2月18日，比亞迪股份有限公司（以下簡稱“比亞迪”）旗下弗迪電池再擴7GWh動力電池產能，廣西弗迪電池三模塊項目正式啟動建設。公開資料顯示，比亞迪在廣西已布局多個電池項目，包括碳酸鋰、動力及儲能電池生產等，電池項目合計產能達到70GWh。

    2月16日，惠州億緯鋰能股份有限公司（以下簡稱“億緯鋰能”）位于馬來西亞的首個海外工廠正式開始投產，主要生產電動工具、電動兩輪車用圓柱電池。目前，該工廠已具備年產6.8億只圓柱電池的優質產能。據悉，截至2025年2月中旬，億緯鋰能大圓柱電池已實現量產裝車超31300臺，單車最長行駛里程達到18.5萬公里以上。

    2月上旬，贛鋒鋰電（東莞）科技有限公司在廣東東莞落地總投資50億元，年產10GWh新型鋰電池及儲能總部項目，正式吹響新春開工建設集結號。該項目主要從事研發生產磷酸鐵鋰、半固態電芯、輕型動力電池、戶用儲能等業務，預計2026年全面投產，項目達產后，預計年產值將達到110億元。

    東莞證券分析師黃秀瑜認為，預計隨著落后產能持續出清，鋰電池行業供需關系將進一步改善，優質產能利用率將提升，行業盈利有望向上修復，并將驅動材料體系和設備環節的迭代升級。