深市首批科創債ETF今日上報 賦能新質生產力破浪前行

    本報記者 田鵬

    6月18日，據證監會官網消息，南方基金、富國基金、嘉實基金和景順長城基金等4家頭部基金公司，同步上報科創債ETF產品。相關產品獲批后，將成為深圳證券交易所市場（以下簡稱“深市”）首批科創債ETF，標志著深市在完善科創金融產品體系、支持科技創新企業發展方面再落一子。

    科創債ETF作為創新型債券指數基金，以精準跟蹤科技創新公司債券指數為核心目標，為投資者開辟了參與科創債市場的高效投資通道。自2022年滬深交易所推出科技創新公司債券以來，截至目前，已累計發行逾1.4萬億元，惠及半導體、生物醫藥、高端制造等前沿領域。

    接受《證券日報》記者采訪的業內人士表示，此次科創債ETF的推出意義深遠：戰略層面，與國家科技創新戰略深度契合，助力科技型企業拓寬融資渠道；產品層面，極大豐富了債券市場投資工具，滿足投資者多樣化配置需求；市場層面，有效提升科創債市場流動性，優化定價效率；創新層面，推動“債股聯動”機制，促進金融資源向科技創新領域精準流動。

    錨定優質標的

    構建科創投資新工具

    據了解，深市首批申報的科創債ETF中，3只產品緊密跟蹤中證AAA科技創新公司債指數，另1只則錨定深AAA科創債指數。

    其中，中證AAA科技創新公司債指數從滬深交易所上市的科技創新公司債中，嚴格篩選主體評級AAA、隱含評級AA+及以上的債券作為樣本，憑借1.02萬億元的規模（占全部科技創新公司債規模的91.9%）與767只成份券的龐大基數，精準刻畫高等級科創債的市場表現。其3.87年的修正久期，在利率震蕩環境下既能平滑波動，又能捕捉票息收益，成為穩健投資的“壓艙石”。

    深AAA科創債指數則聚焦深交所市場，精選央企、國企及優質科技民企發行的AAA評級科創債，將政策支持力度與企業創新活力深度融合。這些債券緊密貼合粵港澳大灣區等區域科創發展戰略，在保障安全性的同時，為投資者打開了分享區域科技產業紅利的窗口。

    由此可見，首批科創債ETF憑借“廣覆蓋+精聚焦”的指數配置策略，既實現了對全市場高等級科創債的全景掃描，又強化了對深市特色科創資產的精準捕捉。隨著產品上市，兼具安全性、流動性與政策紅利的投資優勢，有望成為機構與個人投資者優化資產配置的新選擇。

    南方基金相關工作人員表示，科創債ETF具有T+0交易、低成本、分散化投資以及透明度高等優勢，工具性、功能性更強，能更高效地滿足投資者的配置和交易需求，一定程度上具備跨周期特征。

    同時，嘉實基金相關工作人員認為，目前債券ETF品種與數量較股票類ETF顯著更少，科創債ETF的推出能填補科技領域債券指數產品的空白，為投資者提供更多元化的固收類資產配置選擇。社?；?、養老金、保險資金等“耐心資本”“長線資金”也可通過科創債ETF參與科技債市場。

    革新市場生態

    激發債券領域新活力

    自2013年3月份全市場首只債券型ETF誕生以來，債券型ETF發展歷程已超過12年。2024年5月份，債券型ETF規模首度突破1000億元。今年以來，債券型ETF迎來跨越式發展，2025年2月份，債券型ETF總規模突破2000億元大關；4個月之后，總規模突破3000億元大關。

    這背后離不開債券市場體系的全方位革新與優化。在政策層面，監管部門持續釋放政策紅利，為債券型ETF發展保駕護航。

    例如，2025年1月份，中國證監會印發的《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》提出，在有效防控流動性風險和信用風險的前提下，持續豐富債券ETF產品供給，更好滿足場內投資者低風險投資需求。

    同時，在產品創新與功能完善方面，債券ETF自身優勢不斷凸顯。例如，債券ETF支持“T+0”交易，流動性強，極大提升了資金使用效率和交易便利性。部分產品還通過優化標的指數編制方案，聚焦特定行業或主題債券，滿足投資者多元化、個性化的資產配置需求，進一步拓展了債券市場的投資邊界，推動債券市場體系向專業化、精細化方向發展。

    科創債ETF的“入列”，或將掀起債券ETF市場生態新一輪升級。在上述嘉實基金相關工作人員看來，科創債ETF的推出有助于進一步提升科創債市場流動性?？苿搨鵈TF通過ETF一、二級市場的申贖交易機制，可增強底層債券的流動性，形成“ETF與底層資產相互促進”的良性循環，流動性的提高有利于降低企業融資成本。此外，科創債ETF還將有助于二級市場資金配置科技股，以“債股聯動”優化科技創新生態。

    富國基金相關工作人員表示，科創債ETF的交易機制允許各類投資者在二級市場進行實時交易，后續配合質押等機制，能夠吸引更多的投資者參與科創債市場，從而提升科創債市場流動性，有利于交易所科創債市場的高質量發展，完善債券市場體系，增強債券市場服務實體經濟能力。

    賦能國家戰略

    擘畫科技發展新藍圖

    在科技創新成為國家發展核心驅動力，新質生產力加速重塑經濟格局的當下，深市首批科創債ETF的上市，不僅是金融產品創新的里程碑，更是資本市場深度服務實體經濟、助力科技創新的關鍵一躍。

    “科創債ETF起到資本市場支持科技創新的樞紐作用，提升科創債流動性，促進資本市場各板塊互聯互通，高效配置金融資源，助力建設科技強國。”富國基金相關工作人員對《證券日報》記者表示，科創債ETF契合金融“五篇大文章”金融助力發展科技創新領域的精神，通過推出科創債ETF，拓寬了科創企業融資渠道，吸引多元資金，助力企業關鍵技術研發等，實現高水平科技自立自強。同時，還創新了科技金融服務模式，為金融機構參與服務提供新途徑，促進金融與科技深度融合，提升服務精準度。

    對于即將面市的深市科創債ETF，景順長城陳健賓對《證券日報》記者表示，這將有利于打通深市科技領域ETF“債股聯動”新循環。債市來看，科創債能為科技領域提供低成本的融資，更好服務新質生產力；從股市來看，二級市場資金通過ETF支持科技領域上市公司。債股聯動，形成從融資到投資的閉環，更好服務實體經濟。

    南方基金相關負責人表示，科創債ETF的發行對于推進公募行業填補“科技金融”債券基金領域的空白以及助力推動科技金融高質量發展、深入踐行“科技金融”大文章具有重大意義，也為年金、保險、私募等專業機構以及個人客戶投資場內科創債提供了更加透明和高效的參與方式，未來發展前景較為廣闊。

（編輯 孫倩）