民企債券融資迎重磅利好！證監會擬推七大措施拓寬融資渠道 滬深交易所積極響應

    本報記者 邢萌 吳曉璐 見習記者 郭冀川

    證監會官網3月27日消息，為貫徹黨中央、國務院關于支持民營企業發展的決策部署，落實政府工作報告關于完善民營企業債券融資支持機制的工作要求，證監會擬于近期推出一系列政策措施，進一步拓寬民營企業債券融資渠道，增強服務民營經濟發展質效。

    同日，滬深交易所表態，進一步發揮資本市場支持民營企業發展的積極作用，加快完善民營企業債券融資支持機制。

    此前，3月16日，證監會黨委就貫徹國務院金融委專題會議精神召開專題會議，明確完善民營企業債券融資支持機制。

    證監會：擬推出科技創新公司債券優先重點支持相關領域民企發債募資

    據了解，證監會擬從以下七個方面入手拓寬民營企業債券融資渠道：

    一是推出科技創新公司債券，優先重點支持高新技術和戰略性新興產業領域民營企業發債募集資金。

    二是進一步優化融資服務機制，將更多符合條件的優質民營企業納入知名成熟發行人名單，提高融資效率。

    三是發揮市場化增信作用，鼓勵市場機構、政策性機構通過創設信用保護工具為民營企業債券融資提供增信支持，盡快推出組合型信用保護合約業務。

    四是便利回購融資機制，適當放寬受信用保護的民營企業債券回購質押庫準入門檻。

    五是鼓勵證券基金機構加大民營企業的業務投入，將在證券公司分類評價、專項業務排名中納入民營企業債券相關指標。

    六是加強宣傳推介力度，組織主動上門送政策活動，推動投資機構與民營企業“面對面”交流，增進共識與信任。

    七是提升信息披露質量，強化民營企業債券全流程信息披露。

    市場人士分析認為，后續債券市場在支持科技創新領域民營企業中所起到的作用將愈發突出。

    一方面，優質民營主體通過發行科創債用于科技研發等，例如小米通訊在上交所發行科創用途短期公司債券，票面利率2.9%，融資成本低，極大地便利了科技研發融資；另一方面，優質國有企業通過發行科創債投向直接融資困難的科創領域民營企業，例如近期上海聯和投資發行科技創新債，募集資金部分投向集成電路、衛星產業及高端數字化裝備領域的民營科創企業。

    上交所：抓緊推出科技創新公司債券

    一直以來，上交所債券市場都是民營企業債券融資的主要場所。最近披露數據顯示，截至2021年末，全市場民營企業債券存量規模為8692億元，其中上交所市場的民營企業債券占比45%。據了解，積極紓解民企融資困境向來是上交所債券市場重要的工作內容之一，曾先后推出多項措施，支持民營企業利用債券市場融資。

    上交所表示，將繼續貫徹落實黨中央、國務院關于支持民營企業發展的決策部署和證監會相關工作要求，進一步發揮資本市場支持民營企業發展的積極作用，加快完善民營企業債券融資支持機制。

    一是抓緊推出科技創新公司債券，聚焦高新技術產業和戰略性新興產業細分領域以及引領產業轉型升級領域的科技創新發展，加強對科創領域民營企業的精準資金支持。

    二是加強對證券公司、投資機構、評級機構等主體的引導，促進各市場主體共同參與民企債券融資渠道建設。

    三是同步健全民營企業融資增信支持體系，以及全流程信息披露機制和違約處置機制，提振市場對民營企業債券的信心，從拓渠道、增需求、防風險等多維度破解民營企業債券“融資難、融資貴”問題，助推實體經濟穩健發展。

    深交所：推出更多直達實體經濟重要領域的創新產品

    深交所積極發揮資本市場直接融資功能，聚焦服務民營企業、創新企業、中小企業高質量發展，加大債券市場支持民營企業融資力度，持續拓寬民營企業債券融資渠道，推動構建良好的民營企業融資環境。截至2022年3月25日，深交所債券市場累計支持民營企業融資約2.6萬億元。

    深交所持續推出精準服務民營企業、科技創新系列產品。2015年公司債新政改革后，陸續推出創新創業公司債、創新創業公司私募可轉債等，直接或間接支持民營科技企業融資約250億元。

    深交所表示，下一步將繼續深入貫徹落實中央經濟工作會議精神，認真貫徹落實國務院金融委專題會議精神，在中國證監會領導下，堅持“兩個毫不動搖”，多措并舉完善民營企業債券融資支持機制。

    一是推出更多直達實體經濟重要領域的創新產品，凝聚市場各方力量，重點支持符合條件的民營企業發行科技創新債、創新創業公司債、數字經濟主題債等品種。

    二是加大對民營企業融資支持工具、受信用保護債券質押式回購等業務支持力度，推進組合型信用保護合約等增信工具落地。

    三是推動更多符合要求的優質民營企業納入知名成熟發行人名單，提高優質民營企業融資效率。

    四是持續鼓勵民營企業優先發行基礎設施公募REITs、類REITs、知識產權證券化、CMBS等基于資產信用的證券化產品，拓寬優質民營企業融資渠道。

    五是提升信息披露質量，強化民營企業債券全流程信息披露。

    六是加大對民營企業發行固定收益產品的宣傳服務力度，針對性開展座談會、交流會、培訓會等形式多樣的活動，持續加強與地方政府、中介機構、投資者等各類主體溝通，合力支持民營企業健康發展。

（編輯 才山丹）