第三十六期：如何運用ETF進行網格交易（上）

    （1）什么是網格交易

    網格交易本質上運用的是低吸高拋的原理，是一種在預定的價格區間內，通過設置多個買入和賣出點來進行交易的策略。首先，先選好標的，買入一定的底倉，然后設定一個價格波動區間（最低價—最高價），并且把價格波動區間分為N等份（網格），價格每跌一個網格就買入一定數量份額或金額，價格每上漲一個網格就賣出一定數量份額或金額，越跌越買，越漲越賣，反復低吸高拋，賺取波段差價。

    一般來說，網格交易策略在震蕩行情中比較有效，震蕩越多，獲利越多。過往數據表明，A股大部分時間都處于震蕩結構性行情，運用ETF進行網格交易具有很強的普適性。值得注意的是，網格交易并不適合趨勢行情，如果市場發生單邊大幅度的上漲或下跌，可能導致策略失效。

    （2）網格交易策略的優點

    ①可以自動交易

    網格交易可以通過券商軟件配置好參數，實現自動交易，由于市場行情是較難預判的，網格交易通過對隨機的行情走勢用固定網格合理劃分，通過自動買入、賣出操作，既可以避免投資者被情緒或其他信息所干擾，也不會錯過交易機會。

    ②適合普通投資者

    網格交易策略不需要深入研究標的資產的基本面、財務狀況、盈利情況、現金流等指標，只要設定好合適的買入、賣出價格即可操作，這對于缺乏專業知識體系的普通投資者來說非常友好。

    ③回撤相對較小

    網格交易特別適合震蕩波動的行情，在交易過程中，一般會設置在低位加倉，在高位減倉，這樣能大幅度降低投資回撤，有效提高獲得正收益的概率。

    選自深圳證券交易所基金管理部編著的《深交所ETF投資問答》（中國財政經濟出版社2024年版）