壯大產業投資基金 精準灌溉“產業森林”

    吳澍

    廣東組建總規模100億元的人工智能與機器人產業投資基金；上海集成電路產業投資基金三期合伙企業（有限合伙）成立，出資額5.3億元人民幣……當下，產業投資基金已成為發展新質生產力的重要抓手，正發揮著日益重要的作用。各地加快布局，用金融活水澆灌“產業森林”，形成科技、產業、金融有序循環的良好生態。

    這離不開一系列政策的大力支持。今年年初發布的《國務院辦公廳關于促進政府投資基金高質量發展的指導意見》提出，產業投資類基金要在產業發展方面發揮引領帶動作用，圍繞完善現代化產業體系，支持改造提升傳統產業、培育壯大新興產業、布局建設未來產業，重點投資產業鏈關鍵環節和延鏈補鏈強鏈項目，推動提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平，打造具有國際競爭力的產業集群。

    為何各地重視產業投資基金發展？這主要基于三方面原因：其一，進一步為新興產業提供資金支持，緩解企業的融資壓力；其二，通過引導社會資本投向特定產業，促進產業集群的形成和發展；其三，促進產融結合，通過與金融機構的合作，為企業發展提供更豐富的資源和更廣闊的空間。

    以深圳為例，根據近日發布的數據，自2015年以來，深圳實繳出資超1500億元，批次設立13只政府投資引導基金，累計撬動資本近5000億元，支持8000多個產業項目，有力發揮耐心資本“投早、投小、投長期、投硬科技”作用。8000多個產業項目中，超1500家企業成長為專精特新企業，近600家企業成功上市。

    但也要看到，產業投資基金在數量和規模不斷增加、實現快速發展的同時，也面臨著募資較難、退出機制有待進一步完善等挑戰。此外，部分產業投資基金難以找到合適的投資項目，導致大量資金閑置。投后管理不到位也是突出問題之一，一些基金在投后管理方面存在不足，導致所投企業發展緩慢。

    針對這些問題和不足，未來可以從以下幾個方面進行優化。首先，加大政府支持力度，落實落細相關政策，通過財政補貼、稅費減免等方式吸引更多社會資本參與產業投資基金；其次，進一步完善退出機制，通過資產證券化等更多元化的退出方式提高基金的流動性以及參與積極性；再次，引導基金管理機構加強投后管理，為所投企業提供更多的資源和支持，幫助企業實現快速發展；最后，完善投資策略。根據產業發展趨勢和市場需求，制定更加科學合理的投資策略。

    期待乘著政策東風，在各方合力下，產業投資基金的運作效率能進一步提升，為新興產業發展以及科技創新提供更有力的支持。