私募基金現身科創板公司十大流通股東 逐利電子信息科技等風口行業

    ■本報見習記者 倪楠

    科創板從開市到目前為止，已經運行三個多月，其上市公司的數量在穩步增加，諸多上市公司前十大流通股東中機構投資者也日益增多。

    目前來看，長期資金多以社?；?、養老金、產業基金、企業年金、機構投資者、戰投資金為主。

    中國國際經濟交流中心經濟研究部研究員劉向東對《證券日報》記者表示，總的來看，科創板上市公司已開始得到長期資金的關注，但由于其上市時間并不算長，很多公司的成長價值并未顯現出來，而且長期資金本身的風險偏好要求其不能配置較多的風險資產。

    “科創板目前長期資金還是非常少，這也反映出目前科創板價格還沒有真正的穩定。”申萬宏源證券研究所首席市場專家桂浩明對《證券日報》記者表示。

    “對科創板而言，其主要是風險溢價較高，但對社保、養老等基金來說以穩健投資為主，因而其對科創板上市公司的配置比例偏低，而今后機構投資者、產業投資基金、公募或私募股權基金可能對這類上市企業的投資配置比重會高一些，特別是對經營業績好和未來成長性高的科創板上市企業。”劉向東表示。

    劉向東表示，目前來看，科創板前十大股東中，個人投資者居多，這一方面與注冊制的發行制度和持股制度有關，另一方面確實現階段科創板上市企業估值偏高，較為適合風險偏好較高的個人投資者，而機構投資者更青睞于資產的優化配置，盡可能降低資產配置風險。將來隨著科創板上市公司估值調整到位，將會吸引越來越多的機構投資者，特別是代表成長性且經營業績較好的上市公司。

    根據東方財富Choice披露的科創板上市公司前十大流通股東來看，據不完全統計，股東性質有私募基金的共有3家企業，君如木蘭2號私募證券投資基金、君如木蘭3號私募證券投資基金，共持有安集科技10.66萬股，占總股本比例0.2%；華量涌泉1號私募證券投資基金、成泉匯涌六期私募證券投資基金、成泉尊享六期私募證券投資基金、鑫灃1號私募證券投資基金、成泉匯涌三期私募證券投資基金共持有瀚川智能63.27萬股，占總股本比例合計0.58%；乾元泰和復利1號私募證券投資基金持有熱景生物9.71萬股，占總股本比例合計0.16%。

    對于目前持股的私募基金是長期資金還是短期進入，劉向東認為，私募股權投資進入科創板上市公司，其中既有短期炒作者，也有長期持有的價值投資，鑒于私募股權投資者的目的并不明確，因此很難參考其操作風格，但總體上看，科創板有私募股權投資者表明科創板仍具有較好的投資價值，未來隨著科創板股價趨于平穩，將會有私募股權投資的沉淀資金在里面，私募股權投資也需要有長期配置以規避相應風險。

    “私募投資者目前在科創板的投資情況還并不多，但有些私募股權投資基金已經開始進入那些具有爆發力和活躍度較高的上市企業，電子信息科技和互聯網企業受關注較高，因此私募股權資金也多聚焦于這些處在投資風口的上市企業。”對于私募基金更偏好投資的科創板行業，劉向東進一步解釋，未來，只要科創板凸顯出上市企業的科創特性，則將會吸引越來越多的私募股權基金進入。