中證協修訂發布三項指引 提升證券行業會計信息質量

    本報記者 周尚伃 見習記者 于宏

    4月25日，為深入貫徹黨的二十屆三中全會精神，落實新“國九條”及資本市場“1+N”政策體系，進一步規范證券行業金融工具會計處理，提升行業會計信息質量，防范金融風險，中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）組織財務會計專業委員會，深入調研行業金融工具估值、減值現狀，在充分征求監管部門和行業意見建議基礎上，對相關條款予以優化完善，修訂發布《證券公司金融工具估值指引》《非上市公司股權估值指引》《證券公司金融工具減值指引》等三項指引，自2025年6月1日起施行。

    隨著金融市場法律法規的不斷完善、金融產品的不斷創新，金融工具的估值方法也不斷更新迭代，本次修訂發布的《證券公司金融工具估值指引》，旨在進一步完善證券行業金融工具估值指引，提高券商金融工具估值水平。

    具體來看，主要修訂內容包括，一是強化要求，提高金融工具估值頻率，增加券商使用第三方估值數據相關要求，確保估值結果的準確性和可靠性。二是完善估值方法，調整固定收益品種估值方法，主要依據第三方估值機構提供的估值價格數據進行估值。根據近年市場情況，增加未公開提供估值數據的固定收益品種及風險債券的估值方法。完善相關估值條款，補充有明確限售期的未上市股票、資產管理產品穿透估值、交易所交易不活躍的衍生品的估值條款，加強估值指導。降低成本作為公允價值恰當估計的級次，細化非交易所衍生品估值方法，進一步完善行業金融工具估值方法，提高金融工具估值質量。

    同時，中證協也對《非上市公司股權估值指引》進行了修訂。主要修訂內容包括，一是完善指引適用范圍及估值原則，優化估值關鍵因素，強調估值技術一致性。明確估值頻率，要求至少每半年進行一次估值。二是細化估值技術，補充完善估值技術適用條件，新增回購價格法。三是豐富參考案例，明確關鍵參數選取的操作步驟，提高對券商的指導作用。

    《證券公司金融工具減值指引》的修訂是為了進一步規范證券行業金融工具減值處理，完善金融工具減值計提規范準則，提高券商金融工具預期信用損失評估水平。主要修訂內容包括，一是按照問題導向原則，完善指引適用范圍。二是加強對減值工作的保障機制，增加內控制度、人員配備、系統建設、數據管理等方面的要求。三是明確預期信用損失法管理要求，細化階段劃分的標準和評估因素，引導行業科學審慎開展減值工作，確保相關信用風險合理評估、準確計量。

    中證協表示，下一步將組織開展行業培訓，做好相關規則解讀，指導和督促行業機構規范進行金融工具估值、減值處理，進一步提高財務會計信息質量，不斷提升風險管理水平，助力證券行業高質量健康發展。