券商并購大戲上演！新時代證券又現新買家 東興證券擬出手競購34%股權

    繼西部證券公告參與收購新時代證券之后，東興證券也宣布加入股權爭奪戰。

    10月7日晚間，東興證券發布公告，擬與中國誠通控股集團有限公司（以下簡稱“中國誠通”）通過公開摘牌方式聯合受讓新時代證券98.24%股權。其中，東興證券擬以自有資金出資，取得新時代證券34.385%股權。

    在此消息刺激下，今日東興證券早盤高開，一度漲逾6%，但隨后股價有所回落。此前，西部證券發布收購公告，西部證券股價次日大幅提振收漲6.91%，但隨后兩個交易日也接連回落。

    市場人士認為，目前新時代證券到底花落誰家尚無定論，西部證券與東興證券均在公告中表示收購事宜“存在不確定性”，市場對此存觀望態度。

    為何兩家券商同時盯上新時代證券？

    9月16日，新時代證券28.59億股股權在北京產權交易所被掛牌轉讓，這份98.24%的股權轉讓底價為131.35億元。財務數據顯示，2020年年末，新時代證券總資產為176.74億元，營收為16.04億元，凈利潤為0.37億元。

    在新時代證券掛牌不到一個月的時間里，已經受到了兩家同行的關注。

    9月27日，西部證券發布公告表示擬與北京金融控股集團有限公司組成聯合體，參與收購新時代證券股份有限公司98.24%股權，其中公司獨立出資金額不超過130億元。

    隔了一個國慶假期，10月7日晚間東興證券發布公告，擬和中國誠通控股集團有限公司通過公開摘牌方式聯合受讓在北京產權交易所掛牌的新時代證券98.24%股權，其中公司擬以自有資金出資，取得新時代證券34.385%股權。

    從雙方的公告來看，不同之處在于，西部證券明確表示要取得新時代證券的控股權，最高現金出資比例不超130億元，接近新時代證券此次掛牌底價。而東興證券更傾向于成為參股股東，控股方為央企中國誠通。

    對于此次聯合收購，東興證券表示這是公司參與化解金融風險、維護金融穩定的重要舉措。公司作為資產管理公司（AMC）系券商，在戰略上提出深度協同中國東方資產管理股份有限公司不良資產主業，把握企業紓困、上市公司并購重組等機遇，發展差異化競爭力。

    新時代證券股權將花落誰家？

    東興證券的半路加入，讓新時代證券的股權歸屬起了變數，誰更有望入主？

    從財務數據來看，東興證券在總資產和盈利能力方面強于西部證券；在凈資產規模上，西部證券高于東興證券。從資產規模來看，截至2020年底，西部證券總資產638.63億元，凈資產261.08億元；東興證券總資產863.75億元，凈資產211.85億元。

    盈利表現方面，東興證券2020年實現營業收入56.87億元、凈利潤15.4億元；西部證券2020年實現營業收入51.84億元、凈利潤11.32億元。

    而在線下網點布局上，兩家券商各有優勢。東興證券深耕區域在福建省，2020年報顯示，公司有72家營業部，其中福建有34家。西部證券長期以來深耕西部地區，2020年年報顯示，合計102家營業部中有超過一半營業網點均在陜西境內。

    從近兩年來的券商并購情況來看，市場和行業預期雖高，各方之間博弈也暗流涌動。如2020年，國聯證券與國金證券的合并預案引發了市場強烈關注，但最后以終止告終。

    對于此次收購，西部證券與東興證券均在公告中表示收購事宜“存在不確定性”。而根據北京產權交易所公告信息，新時代證券此次股權轉讓披露起止日期為2021年9月16日至2021年10月19日。最終結果如何，或許在10月19日后才能見分曉。