34家保險資管機構去年實現凈利潤超180億元 同比增長18%

    本報記者 冷翠華 見習記者 楊笑寒

    截至目前，除華夏久盈資產管理有限責任公司暫緩披露去年年度報告外，其余34家保險資管機構（包含一家養老險公司）均已披露去年年報。數據顯示，34家保險資管機構去年合計實現營業收入416.00億元，同比增長14%；合計實現凈利潤183.52億元，同比增長18%。

    受訪專家表示，保險資管機構去年整體業績表現突出，與權益市場表現較好、多項新型業務拓展業務增長點、保險行業資金增長等因素相關。

    21家凈利潤同比增長

    2024年，保險資管機構整體實現營業收入和凈利潤“雙增”，多數機構實現凈利潤同比增長。

    營業收入方面，中國人壽資產管理有限公司（以下簡稱“國壽資產”）以67.03億元營收居首。泰康資產管理有限責任公司（以下簡稱“泰康資產”）、國壽投資保險資產管理有限公司（以下簡稱“國壽投資”）、平安資產管理有限責任公司（以下簡稱“平安資管”）營業收入均突破40億元，分別為62.82億元、42.33億元、40.45億元。此外，7家保險資管機構去年營業收入在10億元至30億元之間，23家保險資管機構去年營業收入不足10億元。

    凈利潤方面，34家保險資管機構中，有33家實現盈利，盈利額總計183.68億元；1家虧損0.16億元。具體來看，國壽資產、泰康資產、平安資管和國壽投資凈利潤均超過10億元，其中，國壽資產實現凈利潤38.57億元，位列第一名。

    從趨勢來看，21家保險資管機構實現凈利潤同比正增長，1家保險資管機構扭虧為盈，1家保險資管機構虧損擴大，11家保險資管機構凈利潤同比下降。

    普華永道管理咨詢（上海）有限公司中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾補充說，絕大部分保險資管機構的業績都和其股東的保險業務表現呈現出高度的正相關性。2024年，保險行業的保費延續了較好的增長趨勢，保險資金運用余額也繼續保持增長，且受益于資本市場的表現，投資收益亮眼，因此，保險資管機構整體在營收和利潤方面呈現出較好的增長勢頭。

    強化權益投資能力

    今年以來，監管部門多措并舉，拓寬險資入市空間，引導險資加強權益投資。

    4月份，國家金融監督管理總局（以下簡稱“金融監管總局”）發布《關于調整保險資金權益類資產監管比例有關事項的通知》，將部分檔位償付能力充足率對應的權益類資產比例上調5%，進一步拓寬權益投資空間。5月份，金融監管總局消息顯示，將進一步擴大保險資金長期投資試點范圍，為市場引入更多增量資金，并調整優化監管規則，進一步調降保險公司股票投資風險因子等。

    隨著險資權益配置空間進一步打開，保險資管機構可以從哪些方面發力？廣東凱利資本管理有限公司總裁張令佳表示，一是激勵機制市場化，要綜合考慮足夠的固定薪酬和有效的浮動激勵，保證團隊的決策理性和利益一致性；二是考核機制長期化，要拉長考核周期，降低市場短期波動對投資決策的影響；三是提高對單一權益資產的投資比例，特別是針對長期穩定高股息類資產，應盡量投資至滿足權益法核算的比例要求，減少股價波動對利潤表的沖擊。

    中國人保資產管理有限公司黨委委員、副總裁袁新良此前在中國保險資產管理業協會舉行的2025年一季度保險資金運用形勢分析會上表示，在當前市場背景下，保險資金需強化資產配置的“四個面向”：一是面向我國經濟轉型中新質生產力的股權投資機會；二是面向低利率時代存量資產價值挖掘；三是面向降低權益組合波動性；四是面向服務國家戰略和實體經濟需求。同時，還要做好資產配置的“四個應對”，從而更好地服務國家戰略、實現自身穩健增長：一是適應經濟轉型趨勢，全面強化股權投資能力，深化產業鏈龍頭企業合作；二是積極把握存量資產機遇，提升資產定價、投后管理能力；三是構建多元化的二級權益投資策略；四是持續優化研究、決策、人才管理體系，全面提升復雜環境下把握投資機遇和防范投資風險的能力。