上半年A股五大險企歸母凈利潤全部上漲 合計同比增長12.55%

    本報記者 冷翠華

    上半年，A股五大險企歸屬于母公司的凈利潤同比全部實現上漲。

    截至8月29日晚間，A股五大上市險企2024年半年報全部披露完畢。整體來看，五大險企上半年共實現歸屬于母公司凈利潤1717.99億元，同比增長12.55%。

    上半年，保險市場持續變革，上市險企的盈利表現頗受市場關注。一方面，監管部門引導險企壓降負債端成本，包括引導險企壓降萬能險結算利率上限、深入推進“報行合一”等；另一方面，在投資端，險企進一步強化資產負債匹配，優化資產配置，提升投資收益。

    中國太保增幅最大

    歸母凈利潤同比增長37.1%

    具體來看，上半年，中國太保實現歸母凈利潤251.32億元，同比增長37.1%；中國人保實現歸母凈利潤226.87億元，同比增長14.1%；新華保險實現歸母凈利潤110.83億元，同比增長11.1%；中國人壽實現歸母凈利潤382.78億元，同比增長10.6%；中國平安實現歸母凈利潤746.19億元，同比增長6.8%。

    負債端的成本以及投資端的表現對險企的凈利潤都會產生影響。從負債端來看，上半年，監管部門多維度持續引導險企壓降成本。自今年1月份起，根據監管部門要求，各險企的萬能險結算利率不超過4%（年化）；3月份監管部門再次下發新的要求，將萬能險結算利率上限分別下調至3.3%和3.1%。同時，繼去年8月1日下調人身險的預定利率或保證收益后，近期監管部門再次要求險企分批下調相應產品的預定利率或保證收益，險企也加大了保證利率較低的分紅險開發力度，以壓降負債端成本。

    今年，在人身險和財產險領域，監管部門進一步落實“報行合一”，通過規范業務手續費，從另一個維度壓降險企負債端成本。

    從投資端來看，上半年，上市險企更加注重資產負債匹配，債券方面拉長資產久期，權益投資方面持續優化結構，力求減小波動。

    中國平安首席投資官鄧斌表示，上半年公司投資收益表現較去年同期改善，主要是由于公司提前配置了很多長久期利率債以及很多高價值股。他表示，作為長期資金、耐心資本，對市場變化不會有“膝跳式”或“應激式”的反應，在股票市場，持續采取均衡配置策略，對于高股息股票、成長型股票、科技股等都進行均衡配置，這也是在近幾年市場波動較強的情況下投資收益相對穩定的關鍵所在。他表示，下半年仍會堅持做好均衡配置。

    中國人保上半年實現總投資收益290.64億元，年化總投資收益率達4.1%。公司加強資產負債匹配管理，主動把握長久期國債和政府債配置機會，穩步提升固定收益類資產投資業績，年化收益率4.89%，充分發揮投資收益“壓艙石”作用。

    談及投資策略，中國人保副總裁才智偉表示，固收投資是“基本盤、壓艙石”，權益是“勝負手”。在權益投資策略上，將重點關注新質生產力相關的發展方向、戰略性新興產業帶來的機會，也會積極布局與保險服務、風險減量管理相關的科技、數字化、新能源、健康養老等重點行業，持續優化權益資產持倉結構。

    壽險新業務價值

    普遍提升

    在A股五大上市險企中，中國人壽和新華保險只經營人身險業務，中國人保、中國太保和中國平安都是集團上市，旗下子公司同時經營人身險和財產險業務。

    從人身險業務來看，上半年，上市險企新業務價值普遍提升。

    據中國平安副總經理付欣介紹，上半年，中國平安壽險及健康險新業務價值達223.20億元，同比增長11.0%。其中，代理人渠道新業務價值增長10.8%，人均新業務價值同比增長36.0%，產能持續提升。

    人保壽險上半年業務總體實現了量的穩定增長和質的有效提升，原保險保費收入同比增長0.3%，期交規模保費同比增長8.8%，半年新業務價值同比增長91.0%。

    人保壽險總裁肖建友表示，該公司高度重視防范化解利差損風險，多舉措壓降負債成本，截至今年6月末，其壽險業務負債資金成本率已降至3.24%，較去年年底下降了74個基點，達到近六年最低水平。其中新單業務的負債成本率為3.02%。

    上半年，新華保險內含價值2683.68億元，比去年末增長7.1%；新業務價值39.02億元，同比增長57.7%。中國人壽上半年新業務價值實現快速增長，較去年同期重述結果同比提升18.6%，達322.62億元，繼續引領行業。中國太保上半年壽險業務新業務價值為90.37億元，同比增長22.8%。

    上半年，上市險企的財險業務也各有亮點。其中，平安產險保險服務收入同比增長3.9%，整體綜合成本率同比優化0.2個百分點至97.8%。

    從車險經營來看，上半年，平安產險的車險業務原保險保費收入1048.24億元，同比增長3.4%；承保車輛數同比增長5.9%。該公司表示，未來，將在無人駕駛、里程保險等新的車險細分領域儲備核心技術，推動產品和服務創新。

    此外，上半年，人保財險實現保險服務收入2358.41億元，同比增長5.1%；受大災等因素影響，人保財險綜合成本率96.8%，同比上升0.4個百分點；太保產險綜合成本率為97.1%，同比下降0.8個百分點。