9家銀行首期科創債合計發行規模將達1200億元

    本報記者 熊悅

    銀行機構發行科技創新債券（以下簡稱“科創債”）持續放量，債券資金“活水”正加快涌入科技創新企業。

    5月16日，上海銀行即將發行2025年第一期科創債，發行規模為50億元。據中國貨幣網公開信息，截至5月14日，已有9家銀行發布了2025年第一期科創債相關發行公告，其中有8家銀行已完成發行，分別為國家開發銀行、工商銀行、農業銀行、交通銀行、興業銀行、浦發銀行、杭州銀行、渤海銀行。上述9家銀行科創債合計發行規模將達到1200億元。

    多家銀行表示，募集資金將精準流向科技創新領域，為科技創新企業的成長壯大提供金融護航。

    部分科創債認購倍數較高

    截至目前，已完成科創債發行的8家銀行中，國家開發銀行、工商銀行、農業銀行、交通銀行的發行規模最大，均為200億元；浦發銀行的發行規模為150億元；興業銀行的發行規模為100億元；杭州銀行、渤海銀行均發行50億元。債券期限以3年為主。

    記者注意到，因實際全場申購倍數（全場申購量／基本發行規模）達到相應條件，部分銀行發行的科創債較基本發行規模出現增發。比如，農業銀行的科創債基本發行規模為100億元，實際發行總額則達到200億元。另外，從票面利率來看，商業銀行中，工商銀行、農業銀行、交通銀行3年期科創債的票面利率相對較低，均為1.65%。

    中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示，從發行情況來看，部分銀行發行的科創債券認購倍數較高。與此同時，銀行發行的科創債票面利率普遍處于低位。這顯示出科創債符合政策導向的同時兼具市場吸引力。

    增強科創債投資吸引力

    5月7日，中國人民銀行、中國證監會聯合發布關于支持發行科技創新債券有關事宜的公告，支持金融機構、科技型企業、私募股權投資機構和創業投資機構發行科創債?？苿搨l行主體由此擴容至銀行等金融機構。

    “科創債發行主體從科技企業拓展至銀行、券商、創投機構等，有利于整合更多金融資源，通過貸款、股權、債券等多渠道支持科技創新，擴大科技金融服務的覆蓋范圍。金融機構參與發行科創債，可聯動債券市場與股權投資市場，撬動社會資本，提高資金使用靈活性，形成‘募資—投資—退出’良性循環。”明明表示。

    為進一步增強科創債市場活力與投資吸引力，深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司研究部副總監劉有華建議從以下幾個方面推進：首先，在交易機制方面，需著力完善做市商體系，強化承銷與做市協同效應，通過提升質押折扣比例等舉措有效盤活債券流動性。其次，在產品創新層面，可以持續擴充科創債品種譜系，比如發展ETF（交易型開放式指數基金）及跨市場指數產品，為保險資金、銀行理財等長期資本提供適配工具。再次，在市場生態建設上，可以推動金融機構與創投機構深度合作，通過“投貸聯動”等模式打通債券融資與股權投資鏈條，形成良性循環。最后，在政策支持方面，需優化科創企業認定標準，對重點領域企業實施差異化服務，同時建立市場化激勵機制，充分調動中介機構積極性。

    明明進一步表示：“還可以簡化發行審核流程、減免交易費用、鼓勵地方政府提供貼息或擔保支持，增強發行主體積極性；完善風險分擔工具，如信用緩釋憑證等，構建適配科創企業的評級體系，提升評級區分度，增強投資者信心。”