發起式基金數量持續增長 公募機構逆市布局傳遞信心

    本報記者 昌校宇

    發起式基金數量和占比逐年遞增，引發市場關注。據Wind數據顯示，截至2024年3月12日，年內成立的496只新基金中，有138只為發起式產品，這意味著，公募市場每成立3只產品，就有1只是發起式基金。

    針對這一現象，有公募人士表示，基金認購戶數情況與市場走勢、基金凈值表現具有負相關性。在市場環境比較低迷時，部分基金公司也會自掏腰包成立發起式基金，主要是基金公司想搶先行情布局，以實際行動踐行長期主義。

    發起式基金是指基金管理人、高管或基金經理作為基金發起人認購不少于1000萬元金額且持有期限不少于三年的基金產品。與普通開放式基金“有效認購戶數不少于200戶”和“募集金額不少于2億元”的最低成立門檻相比，發起式基金對認購戶數和認購金額要求均不高，因而常常在市場低迷時，成為基金公司逆市布局的重要手段之一。

    目前，發起式基金已經逐步成為行業主力軍。Wind資訊數據顯示，截至2024年3月12日，全市場共有20425只公募基金，其中發起式基金3296只，占比約16.14%。截至2024年3月12日，過去一年市場共發行了2991只公募基金，其中有849只為發起式基金，占比約為28.39%。（以上數據A、C類份額分開計算）。

    根據相關規定，發起式基金作為基金公司自購的一種特殊類型產品，較好體現了基金管理人與持有人利益共享、風險共擔的特點。通常在市場表現一般時，發起式基金成為基金公司逆市布局和傳遞信心的重要手段之一。

    龍年春節過后，市場迎來諸多利好，權益資產投資價值顯現。在此背景下，基金公司選擇自掏腰包買自家新產品，一方面以謀求能及時低位布局，通過后續的精耕細作，在業績向好做持營，把產品規模做大。另一方面，很多發起式基金的發行帶有整個產品線的長遠考慮，在市場不好的時候，可以先把“種子”播下去，未來市場起來了，有這樣的產品儲備才有可能抓住“風口”。

    自2023年10月份以來，為積極響應“活躍資本市場、提振投資者信心”要求，基于對中國資本市場長期健康穩定發展的信心，包括國壽安?；鹪趦鹊亩嗉夜紮C構陸續成立多只股票型發起式基金，通過使用自有資金參與基金投資，不僅向市場傳遞了信心，也展現了對中國資本市場長期健康穩定發展的信心。

    不過，雖然發起式基金門檻較低，基金公司可掏腰包自購成立，但未來通過持續營銷做大規模，并提高基金業績的表現變得關鍵。天相投顧評價中心表示，基金公司在成功發行發起式基金后，還需要認真對待產品運營，如通過提升研究和管理能力、優化客戶服務、注重長期績效等方式提高產品的競爭力，減少資源浪費，才能在競爭日益激烈的市場中獲得優勢。

（編輯 李波）