科技創新賦能大灣區長期發展 灣創100指數投資價值突出

    本報記者 王明山

    繼年初中共中央、國務院正式公布《粵港澳大灣區發展規劃綱要》之后，近期粵港澳大灣區發展促進細則和相關討論加快落地，廣東省出臺推進粵港澳大灣區建設實施意見和三年行動計劃、“粵港澳大灣區發展建設的文化使命”國際論壇又在中國澳門舉辦。

    近日，全市場首只滬港深跨境ETF、首只跟蹤灣創100指數的ETF——工銀瑞信粵港澳大灣區創新100ETF已正式獲批，旨在為投資者提供一鍵分享大灣區發展紅利的優質工具。作為粵港澳大灣區指數系列的核心旗艦指數，灣創100指數對大灣區市場具有很高的代表性，可作為投資大灣區的理想投資標的。

    《證券日報》記者了解到，灣創100指數是由深交所全資子公司深圳證券信息有限公司與中國工業和信息化部下屬單位賽迪研究院聯合研發，指數根據對灣區上市公司創新能力的評價結果，綜合考察上市公司的市值規模、行業代表性、行業覆蓋面等因素，從滬、港、深三地精選出100家創新能力突出、走在中國經濟前沿的優質企業作為指數樣本股。樣本股需滿足滬港通或深港通標的資格、發行主體注冊地或運營總部在粵港澳大灣區。

    綜合證券機構研究報告，相較于其他指數，灣創100指數具有創新能力突出、盈利能力出色、超額收益顯著、估值水平合理、交易活躍等五大投資優勢。

    第一，側重創新能力，信息技術行業占比高。長江證券研究顯示，截至6月底，按照中信一級行業分類，灣創100成份股分布在22個行業中，權重最大的五大行業依次是計算機、非銀行金融、銀行、電子元器件和家電，以及集合港口、機場等重要樞紐行業，其中計算機和非銀行金融的權重分別高達26.44%和18.45%。

    第二，盈利能力出色，業績成長穩定。中信建投證券研究顯示，截至2018年底，灣創100指數成份股ROE主要集中在5%-25%區間內，成份股平均ROE為15.14%，呈現出較好的盈利能力；71%的成份股維持凈利潤同比正增長，凈利同比增速高于20%的成份股數量約占42%，業績成長性較為穩定。

    第三，指數長期績效穩定，超額收益顯著。根據Wind及長江證券研究所數據，2017年6月30日至2019年6月28日，灣創100指數累計收益率達到18.21%，同期滬深300指數、上證50指數累計收益率分別為4.33%、14.93%，灣創100指數均顯著跑贏兩只主流寬基指數。

    第四，估值水平合理，股息率較高，長期配置價值突出。中信建投證券研究顯示，灣創100指數PE（TTM）值為20.21，其成份股PE（TTM）主要集中在0-40倍范圍內，PE（TTM）值在40倍以下的成份股數量占比達80%。其估值水平在同類型指數中處于較低水平，估值水平相對合理。

    第五，市場容量大，交易活躍，流動性媲美寬基指數。中信建投證券研究數據顯示，截至6月28日，灣創100指數過去一年的日均成交額為522.35億元。在這100只成份股中，雖然日均成交額10億以上的成份股數量占比9%，但權重占比達57.56%；而日均成交額在1億元以下的股票數量雖然高達33只，但權重占比僅為7.37%。

    另有長江證券研究結果顯示，自灣創100指數4月9日發布至6月28日，其流動性指標為2.09，與滬深300較為接近，流動性優于上證50指數、恒生大型股指數、恒生小型股指數以及灣區綜指。

（編輯 喬川川）