午評：滬指半日跌0.32%、創業板指跌1.32%，ST板塊走強、稀土永磁概念股走弱

    周四上午盤，A股三大股指低開后震蕩下挫，截止午盤，滬指跌0.32%報3428.37點，深成指跌1.04%報11240.64點，創業板指跌1.32%報2385.33點，科創50指數跌0.89%報1051.92點；滬深兩市合計成交額11045.09億元；總體個股呈普跌態勢，下跌個股超4000只；保險、鈦白粉概念、ST板塊漲幅居前，能源金屬、上海國企改革、金屬新材料板塊跌幅居前。

    盤面上，ST板塊逆勢走強，ST美谷、ST百靈、ST高鴻、ST步森等近30股漲停。大金融股局部活躍，飛天誠信、中科金財漲停，財富趨勢、光大證券等漲超5%。游戲股一度沖高，實豐文化、姚記科技漲停。下跌方面，汽車股展開調整，東風股份等跌超5%；上海本地股表現低迷，上海九百等跌超5%。主力資金方面，資金青睞游戲、光伏設備、通信設備等行業；出逃房地產開發、家電零部件、軟件開發、計算機設備等行業。

    熱門板塊

    固態電池沖高回落

    固態電池概念沖高回落，有研新材6連板，東方鋯業、信宇人等漲停，振華新材、三祥新材、瑞泰新材、盟固利等紛紛跟漲。

    點評：新能源賽道迎密集利好：中國10月電車銷量飆升54%創歷史新高；寧德時代目標打造大型獨立能源系統。中信證券分析，固態電池技術的快速發展正在為儲能板塊注入新的活力。隨著無隔膜固態鋰電池技術的突破，行業內企業如寧德時代等紛紛加大研發投入，這不僅是技術上的突破，更是新能源行業產業升級的重要推動力。

    AI應用方向一度活躍

    傳媒、游戲、短劇、Sora等AI應用方向一度活躍，姚記科技2連板，冰川網絡漲超10%，湯姆貓、盛天網絡、省廣集團、中國出版等拉升。

    點評：開源證券指出，近期國內外大模型推理、搜索、視頻生成等多模態能力的持續提升，或繼續助力AI應用用戶量增長及商業化空間打開，繼續布局AI應用。建議關注：大模型/語料/Agent；AI+影視；AI+音樂；AI+電商/營銷；AI+教育出版。

    機構觀點

    中原證券：股指總體預計將保持震蕩上行格局

    中原證券指出，市場對政策面已經形成較強預期，目前指數進入強勢橫盤階段，板塊輪動將更加明顯。隨著國內宏觀調控、促增長政策持續落地推進，未來股指總體預計將保持震蕩上行格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者短線關注汽車、半導體、醫療服務以及醫藥等行業的投資機會。

    光大證券：市場或以結構性行情為主

    光大證券表示，周三市場縮量明顯，以結構性行情為主；具體來看，上海部署支持上市公司并購重組，刺激本地股全線大漲。展望后市，調整之后的次日即迅速反彈修復，說明市場的韌性很強，指數向上的趨勢有望延續；同時，考慮到成交量出現萎縮，說明觀望情緒有所升溫，接下來市場或以結構性行情為主。

    華泰證券：未來聚焦政策加碼預期較強的板塊

    華泰證券認為，距離中央經濟工作會議僅有一個月左右的時間，在當下的政策空窗期，不必過多糾結短期的震蕩波動，行情調整也不失為買入或換倉的機會。近期市場偏向震蕩盤整，各個板塊輪動切換較快，隨著醫藥板塊的上漲，基本上絕大多數行業都進行了輪動表現。未來聚焦政策加碼預期較強的板塊，同時在安全自主可控的大框架下去選擇相應的標的。