海外需求旺盛帶動汽車零部件公司盈利增長 行業龍頭股有望迎來估值修復

    本報記者 任世碧

    8月8日，汽車零部件板塊沖高回落，不過板塊內多只概念股漲幅居前。其中，海泰科漲停，星源卓鎂、恒勃股份分別大漲8.23%、8.15%，模塑科技、泰祥股份、超捷股份、超達裝備等個股漲幅也均逾5%。

    表：8月8日漲幅超4%的汽車零部件概念股

    制表：任世碧

    機構普遍認為，促進汽車消費的利好政策有助于進一步穩定和擴大汽車消費，國三及以下老舊乘用車有望在3年-5年內集中轉化為更新需求，疊加海外需求旺盛，汽車零部件需求進一步上升，行業龍頭股有望迎來估值修復。

    近期，促進汽車消費的利好政策頻出。今年6月份，為支持新能源汽車產業發展，促進汽車消費，財政部等三部門發布關于延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告。公告提到，對購置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購置稅，其中，每輛新能源乘用車免稅額不超過3萬元；對購置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車減半征收車輛購置稅，其中，每輛新能源乘用車減稅額不超過1.5萬元。

    2023年7月份，國家發改委等13部門印發《關于促進汽車消費的若干措施》提出，支持老舊汽車更新消費。鼓勵各地加快國三及以下排放標準乘用車、違規非標商用車淘汰報廢。鼓勵各地綜合運用經濟、技術等手段推動老舊車輛退出，有條件的地區可以開展汽車以舊換新，加快老舊車輛淘汰更新。

    同時，汽車出口持續增長。8月8日，海關總署發布的數據顯示，今年前7個月，我國出口機電產品7.83萬億元，增長4.4%，占出口總值的58.1%。其中，今年前7個月，我國出口汽車3837.3億元，增長118.5%。

    據乘聯會統計，7月份乘用車出口（含整車與CKD全散件組裝）31萬輛，同比增長63%。1月-7月份乘用車出口199萬輛，同比增長81%。此外，7月份新能源乘用車出口8.8萬輛，同比增長80%，占乘用車出口27%。隨著出口運力的提升，7月份自主品牌出口達到24.8萬輛，同比增長56%；7月份合資與豪華品牌出口6萬輛，同比增90%。

    可以看到，今年上半年汽車產業整體向好，相關零部件行業自然水漲船高，訂單增長、海外需求旺盛是大部分汽車零部件企業業績增長的主因。同花順數據顯示，截至8月8日，79家汽車零部件行業上市公司披露了2023年上半年業績預告，58家公司業績預喜，占比超過七成。其中，20家公司預計2023年上半年歸母凈利潤同比增幅上限均在100%及以上。

    以三角輪胎為例，公司預計今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為59500萬元至61500萬元，同比增長174%至183%。公司表示，2023年上半年國內經濟恢復好轉，下游汽車行業產銷快速增長，海外市場需求旺盛，公司緊緊抓住內外貿需求增長的市場機遇，優化調整產品結構與市場結構，擴大品牌影響力，上半年輪胎產銷量增長明顯。

    亞太股份發布業績預告稱，預計今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為6500萬元至7300萬元，同比增長102.53%至127.45%。對于本次業績預增，亞太股份表示，主要系國內經濟向好及海外市場需求提升，公司緊抓市場機遇，持續優化產品結構，產品銷量實現較好增長，同時公司持續推動內部降本增效、工藝優化等工作，有效提升制造能力，降低單位成本，產品毛利率同比提升，推動公司業績穩步增長。

    對于汽車零部件板塊的投資機會，接受《證券日報》記者采訪的公募排排網產品經理徐圣雄表示，看好汽車零部件板塊的投資機會。首先，新能源汽車在經過價格戰之后，新能源汽車跟油車價格差距進一步縮減；在油車電車平價的趨勢下，疊加新能源汽車下鄉以及延續和優化新能源汽車購置稅減免政策等利好頻出，新能源汽車銷量持續改善，未來新能源汽車滲透率有望持續提升。其次，在電動化、智能化、輕量化的汽車革命背景下，我國新能源汽車零部件供應商在響應速度和成本管控上具有明顯的優勢，全球競爭力穩步提升，利好新能源汽車零部件出口增長。

    止于至善投資基金經理何理對記者表示，目前我國汽車經歷電動化和智能化轉型升級，我國三電零部件體系已經取得全球領先地位，智能化變革更是重塑原有的供應體系，使得國內的汽車零部件廠商有了彎道超車的機會，行業龍頭股有望迎來估值修復。

（編輯 孫倩 策劃 趙子強）