國元期貨龍瑋：期貨私募資管業務已成為公司盈利“第三支柱”

    本報記者 王寧

    日前，中國證券投資基金業協會（以下簡稱“中基協”）最新數據顯示，截至2023年11月底，證券期貨經營機構私募資管業務規模合計12.69萬億元（不含社?；?、企業年金），其中，期貨公司私募資管業務規模為2833.29億元，占總規模的2.23%。近日，國元期貨總經理助理兼資管部經理龍瑋在接受記者采訪時表示，當前，期貨私募資管業務已成為期貨公司盈利的“第三支柱”，可以預期，未來發展空間巨大。

    2012年11月份，中國首批期貨公司資管資格獲批，開啟了期貨私募資管業務的發展歷程；2014年年底，期貨公司資管業務“一對多”放開，標志著期貨私募資管業務的正式起航。在龍瑋看來，期貨私募資管業務起步較晚，但期貨公司逐漸摸索出結合期貨和衍生品特色的路徑，一部分期貨公司正在向綜合服務轉型，以經紀業務為基礎，以風險管理和資產管理業務為兩翼。

    “期貨私募資管業務發展成績主要植根于期貨市場的大發展。”龍瑋認為，我國期貨市場總成交量近十年翻兩番，持倉量翻三番，全市場資金量從2000億元增至1.5萬億元以上；期貨市場以專業所長服務實體所需，以創新發展支持國家戰略，在國際上影響力不斷增強，也成為建設中國特色金融發展之路的真實寫照。期貨市場大發展一方面給整個期貨行業更好地宣傳，有效地提高了期貨私募資管業務的品牌建設和募集能力，另一方面也對期貨公司提出更高的資本實力和盈利能力要求，進而更好地培育資管業務的核心主動管理能力。截至目前，期貨私募資管業務資金投入體量、從業人員數量、產品數量及類型等，均有大幅擴容之勢。

    自2022年《中華人民共和國期貨和衍生品法》出臺，規范了期貨交易和衍生品交易行為，為促進期貨市場和衍生品市場更好地服務國民經濟進行指引，業內預期，期貨行業將面臨前所未有的發展機遇。龍瑋認為，植根于蓬勃發展的期貨行業的期貨私募資管業務，將以其特有的多空思維和絕對收益投資理念，在當下破剛兌、凈值化且收益率下行的財富管理市場中大有可為、前景可期。

    據悉，在近10年間，國元期貨資產管理業務發展構建了覆蓋期貨和衍生品、權益與固收等多資產、多策略的投資管理體系，擁有期權交易策略、CTA策略、FOF策略、固定收益策略等不同風險收益特征的多元化產品體系。

    龍瑋表示，公司資管業務之所以能取得諸多成績，主要原因在于：一是初心要好，堅守“賣者盡責方能買者自負”的資管信義；二是格局要大，要將期貨私募資管業務放到整體居民財富管理來看確定業務的重要意義；三是定位要清，錨定期貨和衍生品特色，充分發揮期貨市場價格發現功能優化擇時，充分利用期貨市場風險管理功能熨平波動，充分強化期貨市場資源配置功能豐富產品；四是舉措要實，強化團隊建設和機制建設兩大支撐體系，健全“投資決策委員會+投資經理周會”投研體系，注重資產管理業務與財富管理業務相結合。

（編輯 張鈺鵬）