植信投資首席經濟學家連平：今年財富管理行業發展將呈“先抑后揚”趨勢

    本報記者 冷翠華

    8月3日，新湖財富旗下植信投資研究院發布《中國財富管理行業發展報告（2021-2022）》。植信投資首席經濟學家兼研究院院長連平在解讀該報告時指出，今年，我國財富管理行業發展將呈現“先抑后揚”趨勢，權益類資產配置、家族信托等有望成為下半年行業亮點。

    數據顯示，截至2021年底，按照銀行理財、信托、證券資管、公募基金、私募基金、保險和第三方財富管理全口徑計算，我國財富管理行業各類機構資產管理總規模達131.16萬億元；提供財富管理相關服務的持牌/備案機構總數約2.56萬家；資產管理類產品發行“有收有放”，存續產品數量“有增有減”；財富管理各子行業的投資者數量均出現不同程度的增加；全行業財富管理相關專業人才數量或超320萬人；行業整體防范風險能力有所提升。連平表示，中等收入群體不斷壯大，將帶動財富管理需求迅速增長。若以浙江的共同富裕標準為參照，未來10年全國將至少新增300萬億元的財富管理需求。

    對今年我國財富管理行業的發展趨勢，連平認為，將呈現“先抑后揚”的趨勢，權益類資產配置、家族信托等有望成為下半年行業亮點。在監管的規范引導和積極推動下，2022年各類養老金融產品有望迎來蓬勃發展。在市場持續下跌和理財產品全面凈值化的情況下，2022年財富管理機構將更加重視投資者權益保護和投資者教育。海外經濟金融風險事件頻出，全球資本市場波動風險加劇，財富管理機構將通過加強內部管理來應對各種風險挑戰。區域性財富管理中心建設將吸引更多機構和人才集聚，逐漸形成由北京、上海、粵港澳大灣區三大高能級、強輻射的財富管理高地和青島、成渝等區域性或特色化財富管理中心構成的中國財富管理市場多極發展格局。以股票為代表的權益類資產仍將成為投資者資產配置的熱點，權益類資產估值“前低后高”的走勢可能在2022年下半年帶動權益類金融產品熱度回升。

    針對銀行、信托、基金、證券、保險、第三方財富等財富管理各細分行業的發展趨勢，連平認為，各類財富管理機構正在依托專業優勢，構建精準服務多層次客戶的能力。銀行理財產品基本完成凈值化轉型，理財業務從零售戰略向大財富管理戰略升級；銀行財富管理業務模式也在從單一私行業務向“財富價值鏈”轉變。信托行業轉型穩步推進，資金投向不斷優化，支持實體經濟的力度不斷增強。信托業進一步夯實受托人定位、積極謀求轉型，家族信托等創新業務成為發展亮點。公募基金管理規模連創新高，政策引領行業高質量發展。頭部基金公司或更受投資者信賴，2022年新募基金會更加注重風險平衡。私募基金行業不斷邁向規范化。2022年，私募證券基金將在防御中尋找機會，私募股權基金將更多專注于科技創新領域。證券行業業務結構持續優化，財富管理業務轉型提速。2022年證券資管將加快公募化轉型，完善與投行、經紀等業務的協同聯動機制，挖掘機構業務發展機遇。保險機構將專注于以客戶體驗為中心，提供全生命周期財富管理服務。第三方財富更加重視產融結合，專注提升資產配置能力。我國財富管理行業將形成規范化、多元化、特色化的格局。

（編輯 李波）