資管新規過渡期結束 工銀理財邁入規范發展新階段

    邁入2022年，資管新規過渡期正式結束。理財子公司作為資管行業新生力量，歷經近三年的發展成長，已經成為資管市場極具競爭力的主體。近期，記者對頭部國有大行理財子公司——工銀理財進行采訪，揭秘其合規穩健發展的經驗。

    堅守本源，匠心打造硬核實力

    2021年資管新規過渡期結束前，理財子公司產品規模增長主要有兩條路徑，一是遷移母行存量改造產品，二是通過自主發行帶動整體規模提升。工銀理財走的是自主發展道路，通過持續提升投研核心能力，打造硬核實力。在投研文化方面，工銀理財提出了“勤勉、專業、規范、互信、協作、高效”投研文化理念，引領整體投資行為。同時，在深度研究基礎上，構建了以大類資產配置能力和策略投資能力為雙支柱的投研體系，不斷拓展研究的高度、深度和廣度，完善投研決策機制，豐富投資策略體系，主動管理能力持續提升。2021年全年自主發行產品增量超1萬億元，位居同業第一。由此也看出該公司構建核心能力“護城河”的決心，彰顯了重合規、重穩健、重長期的經營理念。

    據悉，為更好把握政策指引方向和行業發展趨勢，工銀理財加大制造業領域研究力量，優選符合國家需要和發展前景良好的先進制造細分賽道，把握行業機遇、服務國家戰略，重點圍繞制約制造業發展的關鍵卡脖子技術攻關，推動科創金融發展，圍繞節能減排、清潔生產，加快綠色金融轉型升級，2021年末投資各類綠色資產余額近6300億元，支持制造業投資規模突破1200億元，新增8100億元投資用于服務國家區域發展戰略，成為推動金融服務實體經濟高質量發展的中堅力量。

    客戶為先，持續提升服務水平

    相較于短期規模增長，工銀理財更相信長期陪伴的力量，始終堅持高質量發展的目標導向和以客戶為中心的經營理念，堅持以客戶需求為導向，持續構建覆蓋不同類型、期限、風險收益特征的貨架式產品體系，把給客戶創造長期穩健回報作為經營目標，做對投資者負責任的理財公司。

    核心投研能力的整體提升以及對短中長期目標的平衡，共同促成了工銀理財亮眼的投資成績單。據了解，工銀理財2021年為客戶創造投資收益超620億元，到期產品業績表現優異，其中2021年到期1年期以上封閉式產品實現平均年化收益5.18%，最高超額收益達8.64%。據普益標準“到期封閉式產品兌付收益榜”顯示，工銀理財全年共上榜產品近百只，長期占據每月榜單前列。

    與此同時，工銀理財連續兩屆獲評“銀行理財公司金牛獎”，在“金龍獎”“金貝獎”“天璣獎”等行業重磅獎項評選中也屢獲佳績，2021年全年攬獲行業獎項近30項，品牌美譽度和客戶口碑持續提升。

    合規為本，邁入規范發展新階段

    資管新規的發布實施旨在引導行業回歸資管業務本源，邁向規范健康發展的新階段。在經歷了三年多的糾錯期和調整期后，資管行業已經在正本清源、轉型發展、重塑生態等方面取得了突出成效，各類資管產品的規范程度不斷提高，資管業務健康發展態勢正逐步顯現。

    值得注意的是，2021年6月11日關于理財現金管理類產品新規發布后，各家機構均需按照新規要求進行調整，包括壓縮規模、調整投資范圍等，但大家步調并不一致。雖然對于理財子公司而言，現金管理類產品是快速提升規模的重要方式，但工銀理財選擇了順勢而為，落實好監管要求，將現金管理類產品規模占比從去年年初的51%壓降至年末的36.6%，成效顯著，在行業內處于較低占比，充分體現了國有大行理財子公司對于防范系統性風險的責任擔當，以及重點發展更加凸顯投研能力的非現金管理類產品的經營導向，在合規經營、穩健發展上樹立了行業標桿。

    業內人士表示，來之不易的轉型成果需要行業共同維護，這樣才能發揮整體力量，主動防控金融風險，引導社會資金流向實體經濟，以行業高質量發展助力經濟高質量發展。（李豪悅）

（編輯 張偉）