上交所將首次對科創板保薦機構現場督導

    為督促保薦機構勤勉盡責，切實承擔對保薦項目的核查把關責任，提高科創板公開發行信息披露質量，日前，上交所啟動了科創板發行上市保薦業務的現場督導工作。首次督導涉及兩家保薦機構，上交所將分別派員前往保薦機構所在地。

    本次現場督導，是在對兩家申報企業已經發出兩輪審核問詢后進行的。在前期審核問詢中，相關發行人和保薦機構對業務模式、核心技術及其先進性等重要事項的披露不夠清晰；對主要客戶交易的商業合理性、合同支付金額與服務內容匹配性、收入確認時點與同行業公司的一致性等，保薦機構發表意見的證據不充分。證券時報記者了解到，此次上交所現場督導將通過調閱資料、證據核對、人員約談等方式，著重了解保薦機構對相關申報項目信息披露中存在的問題，核查其把關是否到位，并要求保薦機構做出相應說明或補充核查；同時，將檢查保薦機構盡職調查責任落實、內部程序合規性、保薦工作質量等方面情況。

    上交所對發行上市審核，主要通過提出問題、回答問題方式展開，督促發行人和保薦機構完善信息披露內容。對保薦機構開展相應的現場督導，是試點注冊制下問詢式審核的補充，主要是出于壓嚴壓實保薦機構把關責任，提高發行上市審核質量和效率等現實考慮。

    《關于在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制的實施意見》和相關配套規則明確要求，在試點注冊制的審核中，必須充分發揮中介機構核查把關作用；保薦機構作為主要中介機構，必須誠實守信、勤勉盡責，充分了解發行人經營情況和風險，并對發行人的申請文件和信息披露資料進行全面核查驗證。3月18日科創板受理企業申請以來，已有35家保薦機構申報了127家企業。在時間緊、任務重的情況下，大部分保薦機構能夠按照業務規則和執業準則的要求，認真履行職責，但也有部分保薦機構存在盡職調查不到位、招股說明書等文件制作不到位、問詢回復不到位等情況，這些都直接影響到發行人的信息披露質量，影響到審核工作的效率和效果。

    對保薦機構開展現場督導，是上交所按照設立科創板并試點注冊制的理念和現實要求，更好履行審核職責，更有效發揮審核職能的探索。從實施目的和方式看，所開展的現場督導，將結合審核問詢情況，堅持問題導向，側重于保薦機構，有別于通常進行的對發行人的全面現場檢查。

    據介紹，本次現場督導預計兩周左右完成，該時間計入上交所審核問詢時間，但不計入發行人回復時間。同時，現場督導不影響審核程序的推進，審核無須中止。對現場督導中發現的問題，上交所將按照規定予以處理，并納入保薦機構執業質量評價。