“國聯證券+民生證券”重組注冊獲批

    本報記者 周尚伃

    “國聯證券+民生證券”重組整合邁出決定性一步。

    12月27日晚間，中國證監會發布關于同意國聯證券股份有限公司發行股份購買資產并募集配套資金注冊、核準國聯證券股份有限公司和民生證券股份有限公司變更主要股東、民生基金管理有限公司和民生期貨有限公司變更實際控制人等的批復。

    中國證監會表示，國聯證券應當切實做好與民生證券的風險隔離，嚴格規范關聯交易，嚴防利益沖突和輸送風險。國聯證券應當會同民生證券按照報送證監會的初步整合方案確定的方向，在一年內制定并上報具體整合方案，明確時間表，妥善有序推進整合工作。

    這意味著，“國聯證券+民生證券”整合進入實施階段。

    就在12月17日，國聯證券發布公告稱，上海證券交易所并購重組審核委員會（以下簡稱“上交所重組委”）于2024年12月17日對公司本次交易的申請進行了審議。根據上交所重組委發布的《上海證券交易所并購重組審核委員會2024年第6次審議會議結果公告》，本次會議的審議結果為：本次交易符合重組條件和信息披露要求。12月19日，國聯證券與民生證券的重組整合事項已提交注冊。

    回顧“國聯證券+民生證券”的重組整合歷程，2023年3月15日，無錫市國聯發展（集團）有限公司通過競拍方式取得民生證券34.71億股。今年4月26日，國聯證券發布關于籌劃重大資產重組事項的停牌公告顯示，公司擬發行股份收購民生證券控制權，正式開啟與民生證券重組大幕，歷時8個月，收到中國證監會批復，同意公司發行股份購買資產并募集配套資金的注冊申請。自新“國九條”后，“國聯證券+民生證券”拔得這一輪券商并購潮的頭籌。

    國聯證券并購重組項目動態 來源：上交所官網截圖

    Wind資訊數據顯示，2021年至2023年期間，國聯證券、民生證券的主要指標排名均在行業40位左右，整體實力相當。若簡單相加，合并后公司總資產將達約1500億元，各項主要業務指標排名有望大幅提升至行業前20位。

    整體來看，本次交易將促進國聯證券與民生證券業務渠道、客戶資源和產品服務優化融合，強弱業務實現互補，在提升綜合資本實力的同時，充分發揮規模效應，降低營業成本，提升運營效率。

    從業務優勢方面看，民生證券的投行業務實力突出，而國聯證券在財富管理、基金投顧、資產證券化以及衍生品業務等方面具有鮮明特色及優勢。同時，整合后的公司將實現區域互補，提升財富客戶規模，更好地滿足客戶需求，提升整體競爭力。全國網點布局上，民生證券全國有38家分公司，44家營業部，重點覆蓋河南地區，國聯證券全國有16家分公司，83家營業部，在無錫及蘇南地區具有較強的市場影響力和較高的市場占有率，區域互補優勢明顯。

    招商證券非銀金融首席分析師鄭積沙團隊表示：“國聯證券與民生證券雙方業務協同、優勢互補，將助力公司發展再上新臺階。兩者兼并，可期待雙方實現‘1+1＞2’的協同效應，提升運營效率，推動跨越式發展。”

（編輯 上官夢露）