中信證券：圍繞新能源、科技自主可控、國防安全和智能制造四條主線布局

    本報記者 周尚伃

    7月4日，中信證券發布最新研究觀點稱，7月份A股整體將處于從平靜期向共振上行期轉換的階段，期間市場預期、驅動、主線都會出現轉變?？炊套龆痰牟┺男再Y金退潮加大市場波動，風險擾動需要時間消化，投資者心態變化，未來基本面料將成為其新共識的基準，建議繼續緊扣高景氣主線，把握市場結構波動下的新入場時機。

    首先，預計7月份非機構資金主導的博弈性交易退潮，市場預期將從一致上漲共識逐步回歸常態，市場驅動從估值轉向盈利，市場主線從高彈性主題轉向高景氣板塊。

    其次，基本面復蘇與流動性平穩的中期趨勢不變，但其短期風險擾動需要時間消化，國內經濟短期擾動制約復蘇節奏，市場對信用風險暴露的擔憂增強，同時銀行間流動性7月份擾動可能增多。

    最后，投資者一致上漲預期的消散或造成短期調整，但演變成持續快速下行的可能性不大，公募基金將繼續應對贖回壓力，北向資金月度凈流入放緩，游資與散戶獲利了結降杠桿的同時，將伺機移倉，預計基本面將成為投資者新共識的基準。

    配置方面，中信證券建議繼續緊扣高景氣主線，圍繞新能源、科技自主可控、國防安全和智能制造四條主線布局，把握市場結構性波動帶來新的入場時機。

（編輯 孫倩）