國泰君安擬讓出上海證券控股權 百聯集團將接手

    昨日晚間，國泰君安公告稱，為解決與上海證券的同業競爭問題，公司擬定了初步解決方案，即上海證券實施增資擴股，引入百聯集團為上海證券的控股股東。

    同時，國泰君安發布了業績快報。2019年上半年，國泰君安實現營業收入140.95億元，同比增長22.99%；凈利潤為50.2億元，同比增長25.22%。

    上海證券

    控股股東將變更

    按照上述公告，就解決與上海證券的同業競爭問題，國泰君安擬定了初步解決方案，即上海證券實施增資擴股，由百聯集團等投資者認繳新增資本的出資。增資完成后，百聯集團將成為上海證券的控股股東，國泰君安與上海證券之間將不存在同業競爭問題。

    本次增資擴股的背景是，此前國泰君安和上海證券同為上海國際集團實際控股，但按照證監會關于“一參一控”的監管要求，“同一單位、個人，或者受同一單位、個人實際控制的多家單位、個人，參股證券公司的數量不得超過兩家，其中控制證券公司的數量不得超過一家。”

    為落實上述監管要求，經中國證監會核準，國泰君安于2014年7月受讓國際集團所持有的上海證券51%股權，上海證券成為國泰君安控股子公司。按照上述批復的要求，國泰君安應“自控股上海證券之日起5年內解決與上海證券及其子公司海際大和證券的同業競爭問題。”

    2016年3月，經中國證監會核準，國泰君安通過上海聯合產權交易所公開掛牌轉讓了海際證券66.67%股權，解決了與海際證券的同業競爭問題。

    目前，已接近上述批復所要求的期限，上海證券增資擴股引入百聯集團作為控股股東，就此解決國泰君安與上海證券之間的同業競爭問題。

    華中一家中型券商非銀分析師對記者表示，此次上海證券增資擴股后預計將通過長期股權投資計量，子公司股權增值部分將確認一定當期投資收益。2018年上海證券實現營業收入和凈利潤分別為9.06億元和0.70億元，占集團凈利潤比重4%和1%。

    為何選擇增資擴股？

    業內人士表示，2014年國泰君安以35.71億元的價格受讓上海證券51%股權，這個價格在當時看來明顯偏低。

    根據國泰君安的上市招股書，國泰君安以不超過2014年2月28日為審計基準日的上海證券經審計凈資產1.65倍的定價基準，從國際集團受讓上海證券51%股權。上會會計師事務所（特殊普通合伙）對上海證券截至2014年2月28日的財務報表進行了審計，并出具《審計報告》，截至審計基準日2014年2月28日，上海證券賬面凈資產44.58億元。上海財瑞資產評估有限公司對上海證券股東權益價值進行了評估，并出具資產評估報告，截至評估基準日2014年2月28日，上海證券賬面凈資產44.58億元，評估價值69.54億元，增值24.96億元，增值率56%。

    此前，市場關注在5年期限內，國泰君安將如何解決與上海證券的同業競爭關系？當年以低價買入上海證券51%的股權將以什么價格賣出？

    上述公告給出了部分答案。本次國泰君安并沒有將股權直接轉賣，而是通過增資擴股的方式稀釋股權，引入百聯集團，讓出控股股東的位置。不過，公告暫時沒有公布增資擴股的規模和金額。

    有接近國泰君安人士告訴記者，此次為執行5年內解決同業競爭的承諾，國泰君安的股權處理方式是完全市場化的。其次，《證券公司股權管理規定》對控股股東提出了更高的要求，本次引入的百聯集團是上海市屬大型國有重點企業，實力強大。此外，也說明國泰君安長遠看好上海證券的發展前景，希望獲取它的發展紅利，而非一次性賣出獲益。

    國泰君安上半年

    盈利50億增25%

    國泰君安昨日晚間同時發布業績快報。2019年上半年，國泰君安實現營業收入140.95億元，同比增長22.99%；凈利潤為50.2億元，同比增長25.22%；基本每股收益0.54元。

    截至昨日晚間，共15家上市券商發布了業績快報。在已公布業績快報的券商中，國泰君安的凈利潤排第三位，前兩位是中信證券和海通證券。

    國泰君安表示，公司堅決貫徹落實戰略規劃，堅持風控為本，把握市場機遇，積極推進零售客戶和企業機構客戶集群機制建設與科創板業務，整體運行穩健，取得較好經營業績。歸屬于上市公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤同比增長47.17%。