永續債發行主體擴容 政策性銀行首度“嘗鮮”

    Choice數據顯示，截至6月25日，金融機構今年上半年發行永續債3105億元，其中6月發行規模達1325億元，包括大型銀行、城商行、農商行在內的多家銀行近期均發行了永續債。

    ◎記者黃紫豪○編輯陳羽

    銀行永續債發行主體進一步擴容。進出口銀行6月25日獲銀保監會批復，同意該行發行不超600億元人民幣的無固定期限資本債券（永續債），并按照有關規定計入該行其他一級資本。據了解，這是獲批發行永續債的首家政策性銀行。

    Choice數據顯示，截至6月25日，金融機構今年上半年發行永續債3105億元，其中6月發行規模達1325億元，包括大型銀行、城商行、農商行在內的多家銀行近期均發行了永續債。從銀保監會批復情況看，今年以來，已有14家銀行和1家金融資產管理公司（中國信達）獲批發行永續債。2020年12月，中國東方也發行了非銀金融機構首單永續債。

    業內人士認為，銀行永續債發行提速，與年中監管指標考核有關。銀保監會在批復中要求，進出口銀行應制定并不斷完善與自身發展戰略和經營管理能力相適應的中長期資本補充規劃，加強資本管理，強化資本約束，確保資本的節約與有效使用。

    供給端顯著增長的同時，機構投資者對銀行永續債的需求整體向好。這體現在價格方面，今年以來，銀行永續債一二級市場相對中票利差均有所收窄。

    “今年以來，受機構配置熱情上升影響，銀行永續債交投活躍度進一步上升，6月AAA評級銀行永續債換手率升至17%附近。”安信證券固定收益團隊表示，由于每月一次的央行票據互換（CBS）操作，銀行永續債流動性顯著抬升。

    2019年以來，銀行永續債發行主體不斷擴容，產品不斷創新。2020年12月，央行批復浙江稠州銀行、寧波通商銀行發行全國首批轉股型永續債。今年5月28日，網商銀行發行15億元永續債，成為首家發行永續債的民營銀行。

    華創證券固定收益團隊稱，2019年銀行發行永續債以來，該類型債券日漸成為銀行重要的資本補充工具，對于增厚國內商業銀行的其他一級資本實力具有重要意義。與2018年末相比，2020年末國內銀行其他一級資本充足率邊際改善0.77個百分點。

    資本補充提速，銀行業保持較強的風險抵御能力。今年一季度，銀行業新提取撥備4399億元，撥備余額達6.6萬億元，通過發行優先股、永續債、二級資本債等工具補充資本1800多億元。一季度末，商業銀行資本充足率14.7%，保持在較高水平。