該公司凈資產收益率自2012年至2016年連續五年在總資產規模排名前20的證券公司中排名第一；同時，是中國證券業內僅有的三家連續八年獲得中國證監會“A類AA級”評級的券商之一
在中小券商、區域性券商沖擊上市的密集期，一個“大塊頭”的亮相格外引人矚目。
作為全國性大型綜合證券公司，中信建投證券股份有限公司（下稱“中信建投證券”）將成為今年登陸A股的第三只券商股，以及第11家A+H股上市券商。至此，國內前十大券商全部登陸A股。
6月6日，中信建投證券更新首次公開發行股票招股說明書。此次該公司發行價格為5.42元/股，發行股份數量為4億股，且不超過公司發行后總股份的5.23%，募集資金總額為21.68億元。本次A股發行所募集資金在扣除發行費用后，將全部用于增加公司資本金。6月7日，中信建投證券進行網上和網下發行，股票簡稱為“中信建投”，股票代碼為601066。
《投資時報》記者了解到，該公司主營業務分為四個板塊：投資銀行業務、財富管理業務、交易及機構客戶服務業務以及投資管理業務。從財報來看，各板塊均有良好業績表現。
值得注意的是，該公司是中國證券業內僅有的三家自2010年至2017年連續八年獲得中國證監會“A類AA級”評級的券商之一。
穩居行業第一梯隊
中信建投證券成立于2005年11月2日，是一家立足北京、覆蓋全國的大型綜合證券公司，截至2017年12月31日，注冊資本為人民幣72.46億元。2016年12月9日，其成功在香港聯交所上市。
截至2017年末，該公司共擁有302個證券營業部和23個期貨營業部，覆蓋中國30個省、自治區、直轄市。公司的營業網點尤其集中于富裕人口密集的五省二市，包括北京、上海、廣東、江蘇、山東、浙江、福建。位于五省二市的證券營業部數目占公司證券營業部總數的比重為56.29%，其中北京的證券營業部數量為57個，是北京地區營業網點最多的證券公司。
中信建投證券旗下的全資子公司包括中信建投期貨有限公司、中信建投資本管理有限公司、中信建投（國際）金融控股有限公司、中信建投投資有限公司；控股子公司為中信建投基金管理有限公司。
股東列表中，共有7大股東赫然在列，本次發行前持有股權在5%以上的股東包括北京國有資本經營管理中心、中央匯金投資有限責任公司與中信證券股份有限公司，均為擁有雄厚資本實力、成熟資本運作經驗與較高社會知名度的大型企業。
從中國證券業協會公布的2016年度證券公司經營業績排名情況看，中信建投證券總資產在97家券商中排名第11位，營業收入排名第7，凈利潤排名第9。從業務條線看，證券經紀業務收入、客戶資產管理業務收入、投資銀行業務收入分別排名第10、第17和第2，可以看出，其投行業務具有明顯優勢。
招股書顯示，2015年至2017年，中信建投證券合并口徑的營業收入分別為190.11億元、132.59億元、113.03億元；凈利潤分別為86.52億元、53.13億元和40.62億元。
根據各證券公司年報披露，2012年至2016年，該公司的凈資產收益率連續五年在總資產規模排名前20的證券公司中排名第1。2017年度，公司的加權平均凈資產收益率為9.90%。
若與A股31家上市券商進行對比，中信建投證券2017年末資產總額為2058.83億元，在其中排名第10，營業收入和凈利潤分別排名第10和第9。
各項業務碩果累累
從各業務板塊來看，中信建投證券的業績表現也保持穩健。
該公司營業收入主要由手續費及傭金凈收入、利息凈收入和投資收益構成。2017年，這三項收入分別為76.09億元、13.25億元和21.45元，占比分別為67.31%、11.72%、21.46%。
手續費及傭金凈收入是該公司營業收入的重要來源，主要包括證券經紀業務凈收入、期貨經紀業務凈收入、投資銀行業務凈收入、資產管理業務凈收入、基金管理業務凈收入及投資咨詢業務凈收入等。
經紀業務是不少券商依仗的重點，不過，記者注意到，中信建投證券的證券經紀業務凈收入占比在2015年至2017年分別為68.09%、39.74%、36.87%，呈現明顯下降的趨勢。同期，該公司其他主營業務的凈收入占比則有所上漲，投資銀行業務凈收入占比分別24.24%、45.27%、44.00%；資產管理業務凈收入占比分別為5.13%、7.89%、11.01%。這顯示出，該公司的業務結構在不斷優化。
具體看中信建投證券各業務條線的發展狀況。在經紀業務及財富管理業務方面，2017年，該公司代理買賣證券業務凈收入市場占比3.2%，位居行業第10名；代理股票基金交易額6.91萬億元，市場占比3.01%，位居行業第9名；銷售標準化產品560億元，代理銷售金融產品凈收入市場份額3.51%，位居行業第5名；新增資金賬戶162萬戶，較上年同期降幅為2.4%；期末客戶資金賬戶總數686萬戶；客戶托管證券市值2萬億元，市場份額4.97%，位居行業第5名，與上年持平，其中新增客戶資產2494億元。
融資融券業務也取得較大進步，規模穩步提升。據Wind統計，截至2015年12月31日、2016年12月31日及2017年12月31日，公司的融資融券余額分別為360.60億元、311.60億元和480.92億元。根據萬得資訊數據，報告期內，中信建投的融資融券市場占比分別為3.01%、3.18%和4.52%。截至2017年12月31日，其境內融資融券余額行業排名第9名；市場占有率4.52%，較2016年末提升1.34個百分點，按合并口徑排名第9，比上年末提升2個名次；融資融券賬戶13.47萬戶，較2016年末增長6.03%。
資產管理業務方面，中信建投證券管理的資產規模從2015年的5517.09億元增長至2017年的6573.84億元，行業排名第7；三年實現資產管理業務凈收入分別為6.5億元、7.25億元和8.38億元。資管業務回歸本源是行業大勢所趨，據了解，該公司資產管理業務正向主動管理業務逐漸轉型。截至2017年末，其主動管理產品資產管理規模達1543億元，主動管理型資產管理規模占總資產管理規模比例較2016年末增長5個百分點。
投資銀行業務則是中信建投證券的一大亮點，具有較強競爭力。2017年，該公司股權融資業務取得豐碩發展成果，完成超百億元人民幣的大項目5單，合計完成股權融資項目53個，行業排名第3；主承銷金額972.12億元，行業排名第四。其中，IPO主承銷家數25家，行業排名第5，主承銷金額144.44億元，行業排名第4；再融資主承銷家數28家，行業排名第1，主承銷金額827.68億元，行業排名第3。公司擁有較為豐富的項目儲備，截至2017年12月末，IPO在會審核項目40個，行業排名第二；再融資在會審核項目33個，行業排名第1。
在債務融資業務方面，該公司在2017年市場發行量萎縮的環境下，繼續保持良好發展勢頭，排名穩居市場第2。完成公司債、企業債、可轉債、金融債以及非金融企業債務融資工具、資產證券化等共計448個主承銷項目，累計主承銷項目總規模10510.78億元。其中公司債主承銷167個，主承銷項目總規模2821.1億元。公司債主承銷金額和主承銷家數均穩居行業第1。
招股書顯示，中信建投證券的發展戰略與規劃包括：鞏固投資銀行業務的領先地位，成為客戶優選投資銀行；加強銷售渠道的優勢，打造行業領先的財富管理平臺；提升在固定收益領域的產品優勢，打造客戶首選的主經紀商服務平臺；優化多層次投資管理平臺，成為具有實力的金融產品提供者；建設全領域專業投資研究團隊；加強海外業務建設，打造全方位的國際投資銀行等等。
在通過上市補充資本金后，中信建投證券將進一步強化銷售渠道構建，提升產品優勢，發展創新業務，拓展國際化業務，增強公司資本回報能力，有望給投資者帶來更大驚喜。
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