本報記者 曹衛新
被稱為高管“護身符”的董責險在A股市場持續“走紅”，越來越多的上市公司加入購買隊伍。東方財富Choice數據顯示，2023年1月1日至5月4日，共有198家上市公司披露董責險購買計劃。從目前已公開的上市公司購買董責險方案來看，上市公司擬購買的責任險賠償限額最高為7.5億元，最低為1000萬元。根據保障額度和保障范圍不同，上市公司擬支出保費限額最高不超過200萬元，最低不少于12萬元。
“這兩年投保董責險的上市公司越來越多，一方面是政策引導作用，另一方面企業的風控意識也越來越強。從我們董秘圈內了解的情況來看，中小企業的保費額度在20萬元上下，大型企業的保費額度在50萬元至60萬元。目前多數公司都是一年一保，到期后保險公司也會根據一年的情況重新評估。”一位不具名的A股上市公司董秘在接受《證券日報》記者采訪時表示。
上市公司投保熱情高漲
作為一種特殊的職業責任保險，董責險是保障上市公司董監高在履職過程中，因工作疏忽、不當行為被追究責任時，由保險公司賠償法律訴訟費用及承擔其他相應民事賠償責任的一種保險。
上海市建緯律師事務所保險業務團隊發布的《中國上市公司董責險市場報告》顯示，近年來，上市公司投保董責險的熱情持續升溫。2019年至2022年，分別有39家、119家、248家、337家上市公司發布董責險購買計劃。其中2020年至2022年，購買董責險的上市公司數量增長較快，2021年董責險投保公司數量同比增長108%，2022年投保公司數量繼續保持較快增速，同比增長36%。
今年以來，上市公司投保的熱情不減。單月來看，1月份發布購買董責險計劃的上市公司有4家，2月份為9家，3月份為48家，4月份披露購買計劃的上市公司數量最多，達137家。
對于購買董責險，多數公司給出的理由是：“為進一步完善公司風險管理體系，促進公司董事、監事及高級管理人員充分履職。”
近日，國務院辦公廳印發《關于上市公司獨立董事制度改革的意見》，鼓勵上市公司為獨立董事投保董事責任保險，支持保險公司開展符合上市公司需求的相關責任保險業務，降低獨立董事正常履職的風險。
“上市公司給包括獨立董事在內的董監高投保，主要還是要給高管們一顆定心丸。政策引導下，上市公司投保董責險的熱情只會增不會減。”上述不愿具名上市公司董秘告訴記者。
“董監高在履職過程中存在一定的風險，上市公司高管投保董責險能為高管履職提供部分保障。這種保障應當是部分的、有附條件的，在非充分保障的前提下，董監高責任險對于公司治理是有益的。”上海明倫律師事務所王智斌律師在接受《證券日報》記者采訪時表示。
專家呼吁優化產品設計
董責險于2002年進入中國市場，盡管近年來，上市公司投保熱情持續高漲，不過從投保率來看，仍然相對偏低。
“我們購買董責險的時間比較早，從2016年就開始投保了，每年的保費為2萬美元。當時保險公司設置的各項條款相對比較簡單。多方比較后，我們發現部分保險公司的保障力度不是很合適，后來重新換了保險公司，保費的額度增加到了每年50萬元。”南通地區某上市公司高管在接受《證券日報》記者采訪時表示。
“如果實踐中的董責險保險條款設計和賠償機制不完善，保險公司過于強勢，可能這個市場就打不開。從目前數據來看，A股市場只有不到10%的企業投保董責險，這個比例是很低的。一款好的保險產品應當既能為高管提供一定的保障，同時也能在高管真正有違法行為時，讓其承擔相應的責任，也就是有一定的制約。”王智斌建議，保險公司不要在哪些情形免賠付上做文章，應當將賠付的范圍盡可能地擴大，在賠付的責任上設定一個限額或者比例，讓高管承擔一部分的責任，從而起到一定的約束作用。
國內某大型保險公司工作人員對《證券日報》記者：“近兩年投保的上市公司越來越多，對于保險公司來說，并不是說做得越多越好。企業魚龍混雜，保險公司要承擔的風險也越來越大。所以保險公司也是在盡調上下功夫，對企業所處的行業、注冊資本金、財報、融資額度等請專業機構做評估?；径际且荒暌缓?，部分公司如果到期后出現問題，保險公司可能就不會再和對方續保。”
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