受益行業高景氣TCL科技前三季凈利131.6億

    TCL科技（000100）10月26日晚間披露三季報，前三季度公司實現營業收入1209.3億元，同比增長148.3%；實現凈利潤131.6億元，同比增長538.5%；歸屬于上市公司股東凈利潤為91億元，同比增長349.4%。其中，第三季度凈利潤為23.18億元，同比增長183.69%。

    三季報顯示，TCL科技半導體顯示、半導體光伏及材料兩大核心業務均超額完成預算，業績創歷史新高。其中，自去年四季度開始并表的中環股份（002129）三季報業績表現超預期。

    具體來看，TCL科技半導體顯示業務前三季度實現營收665.6億元，同比增長106%，凈利潤97.4億元，同比增長16.2倍，其中第三季度實現凈利潤31.3億元，同比增長347%。

    前三季度，半導體顯示行業景氣度高于去年同期。今上半年，由于供需關系及上游材料供應緊缺，主要顯示產品價格繼續上漲，第三季度，受海運物流影響及全球部分區域市場需求擾動，TV面板價格高位回調。

    作為半導體顯示行業的頭部企業，今年前三季度，TCL華星實現銷售面積2847.7萬平方米，同比增長31.3%。

    TCL科技表示，TCL華星在2020年初預測到高端IT面板市場快速增長的機遇，確定了快速突破中尺寸戰略。

    報告期內，TCL華星中尺寸業務份額快速增長，電競顯示器市場份額全球第二，LTPS筆電面板出貨量全球第二，LTPS平板面板出貨量全球第一，LTPS車載導入多家國內外頭部客戶，出貨量快速提升，搭載Miniled背光的顯示器和筆電產品與品牌客戶達成合作，VR/AR新型顯示產品加速拓展。

    面板行業為周期性行業，對于半導體顯示行業未來趨勢，TCL科技認為，全球各區域市場總需求面積保持年化穩定增長，行業競爭格局優化，產業周期波動性減弱趨勢不變。

    半導體光伏及材料業務方面，中環股份稍早前于10月25日披露三季報，該公司前三季度體實現營業收入290.9億元，同比增長117%，凈利潤32.8億元，同比增長190%；歸母凈利潤為27.6億元，同比增長226.3%。

    在半導體光伏領域，前三季度，上游材料供應短缺，價格上漲，加速了光伏硅片產品大尺寸化、薄片化趨勢。硅片尺寸的增加，可以直接提升組件功率，促進度電成本的降低。

    中環股份的G12產品恰好符合光伏硅片大尺寸化、薄片化趨勢，市場持續供不應求，該公司積極擴大優勢產品產能，天津和內蒙地區的鉆石線切割超薄硅片智慧工廠項目投產順利，寧夏中環六期項目預計年底投產。三季度末，公司單晶總產能提升至73.5GW，其中G12產能占比約59%，公司G12硅片市場滲透率由年初6%提升至報告期末的20%。同時，晶體單爐月產及硅片A品率持續提升，單位產品硅耗明顯下降。

    在半導體材料領域，全球缺芯潮持續，半導體材料供應緊張情況未見緩和。8英寸、12英寸的大硅片保持高速增長，根據ICInsights預測，2021年12英寸硅片產能占比有望提升至71.2%。

    為彌補中國大陸12英寸大硅片產能不足，中環股份通過與下游客戶協同建立柔性化合作模式，加速先進制程產品發力。報告期末，已形成月產能8英寸65萬片，12英寸10萬片，新增布局小直徑擴產和8英寸新產品項目。預計2021年末，該公司可實現月產能8英寸75萬片，12英寸17萬片的既定目標，加速半導體業務發展。