千山藥機涉嫌財務造假臨退市危機 被套股東索賠或無果

    本報記者 張敏

    2019年11月29日，千山藥機收到中國證監會下發的《中國證券監督管理委員會行政處罰及市場禁入事先告知書》（下稱“《事先告知書》”）。根據《事先告知書》認定的事實，公司2015年-2018年連續4年凈利潤實際為負，觸及《深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》第四條第（三）項規定的重大違法強制退市情形，公司股票可能被實施重大違法強制退市。

    12月2日，深交所就千山藥機可能觸及重大違法強制退市情形發布答記者問。深交所表示，如中國證監會最終對千山藥機作出上述行政處罰決定，本所將按照規定正式啟動千山藥機重大違法強制退市流程。

    值得一提的是，自2018年1月16日收到證監會下發的《調查通知書》之后，千山藥機的市值也經歷了諸多波動和變化。數據顯示，截至12月3日，千山藥機總市值僅剩13.77億元。

    對于千山藥機的股東來說，將上市公司訴至法院，參與索賠，成為其挽回損失的重要一步。不過，在多位律師看來，針對退市的上市公司索賠難度越來越大。

    北京市盈科律師事務所臧小麗律師在接受《證券日報》記者采訪時表示，像千山藥機這樣的涉嫌重大違規導致退市的上市公司，投資者參與索賠，也是有一定風險的。“風險在于投資者打贏了官司，也不一定能拿到錢。”

    涉嫌多項違規 退市或成大概率

    據千山藥機發布的公告，證監會下發的《行政處罰及市場禁入事先告知書》顯示：公司虛構銷售回款、虛減應收賬款及壞賬準備，虛增銷售收入，導致2015年度利潤虛增7950.5萬元，占當年年度報告披露利潤總額的95.76%。千山藥機虛增在建工程、虛減應收賬款及壞賬準備、虛增銷售收入，導致2016年虛增利潤總額35733萬元，占當年年度報告披露利潤總額的160.05%；2017年未按規定對關聯方非經營性占用公司資金履行臨時報告義務。

    《行政處罰及市場禁入事先告知書》認為，劉祥華、劉華山凌駕于公司內部控制之上，操控公司資金往來，決策和組織實施千山藥機違規發生金額巨大的關聯方資金占用及不明原因資金收支等事項，違規大量占用公司資金，主觀故意明顯，涉案金額巨大，違法情節嚴重，為千山藥機臨時報告信息披露違法行為直接負責的主管人員。

    千山藥機介紹，經公司及相關當事人研究決定，公司及部分當事人對中國證券監督管理委員會擬實施的行政處罰將進行陳述、申辯和要求聽證。

    千山藥機退市的可能性引發關注。據了解，公司2018年度經審計凈資產為負，且2017年、2018年財務會計報告均被注冊會計師出具無法表示意見的審計報告。根據《創業板股票上市規則》第13.1.1、13.1.6條的規定以及深交所上市委員會的審核意見，公司股票已自2019年5月13日起暫停上市。

    此外，千山藥機2019年12月2日公告顯示，根據事先告知書認定的事實，公司2015年-2018年連續4年凈利潤實際為負，觸及重大違法強制退市情形。

    深交所表示，在此情形下，公司現處的財務類指標退市程序將與可能的重大違法強制退市程序出現疊加。本所將按照“觸及即適用”原則，在其中任一情形觸發終止上市條件時啟動終止上市程序，并依規作出終止上市決定。

    涉及訴訟增多 投資者索賠或無望

    近年來，千山藥機面臨的訴訟案例不斷增多。

    天眼查數據顯示，自2017年以來，與千山藥機相關的開庭公告不斷增多，其中2017年為5件，2018年為16件，2019年為20件，裁判文書383件。其中買賣合同糾紛和勞動爭議占比較高。

    11月21日，千山藥機發布關于公司新增訴訟事項的公告。公司稱，收到湖南省長沙市中級人民法院、廣東省佛山市順德區人民法院的相關法律文件，其中案件一原告請求判令被告千山藥機向原告支付因虛假陳述引起的投資差額損失利息、印花稅及傭金，共計65244.9元；請求判令被告承擔本案訴訟費、（保全費）等與本案有關的全部費用。案件三原告佛山市順德高新技術產業開發區管理委員會要求依法判決被告廣東千山醫療器械科技有限公司向原告支付違約金人民幣5335.3876萬元（按照項目用地面積133384.69平方米*400元/平方米的標準計算）等。廣東千山醫療器械科技有限公司為千山藥機子公司。

    千山藥機表示，上述相關訴訟尚處于審理階段，未產生具有法律效力的判決或裁定，故公司目前無法判斷其對本期利潤或期后利潤產生的影響。公司高度重視相關訴訟案件，將聘請專業法律團隊積極應訴，盡最大努力維護公司及全體股東的合法權益。

    數據顯示，截至9月30日，千山藥機共有股東4.82萬戶。對于部分投資者來說，通過訴訟成為挽回損失的一種途徑。

    不過，對于此類訴訟，一些律師的態度并不積極。一位維權律師向《證券日報》記者表示：“像這種財務造假退市的公司，投資者索賠要起碼兩三年，即便打贏官司也拿不到什么錢。近2年至少有五六家上市公司的投資者打贏官司拿不到賠償款，執行遙遙無期。”

    據千山藥機發布的2019年前三季度報告，公司今年1月份至9月份實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損4.73億元，同比下滑17.28%。此外，公司凈資產為-22.7億元，存在大額的逾期債務未清償。

    “上市公司未必有賠付能力，辛辛苦苦打官司最后可能還是吃虧。”一位不愿透露姓名的律師向記者表示。