公募機構8月份掘金圖曝光 科技與紅利資產成焦點

    本報記者 昌校宇

    隨著7月份A股市場交投活躍、量價齊升，投資者情緒明顯回暖。進入8月份，包括國泰基金、長城基金、金鷹基金等在內的多家公募機構發布最新市場展望，普遍認為在國內經濟韌性顯現、產業升級趨勢明確的背景下，A股市場仍將延續結構性行情，港股紅利資產的吸引力也有望進一步提升。

    對于8月份A股市場走勢，公募機構普遍認為，將延續結構性行情，短期或面臨震蕩整理，但中長期仍具備上行潛力。

    長城基金在8月1日發布的復盤與展望中提到，7月份市場進入新的運行中樞，前期參與拐點交易的資金在快速獲利后存在兌現需求，因此市場可能震蕩蓄勢。待市場消化短期獲利籌碼、重拾對盈利空間邏輯的共識后，行情有望繼續向上。

    交銀施羅德基金近日發布8月份配置建議時表示，展望8月份，盡管海外地緣風險和美聯儲降息節奏仍存不確定性，但國內經濟數據凸顯韌性，為風險資產回暖創造了條件。

    摩根士丹利基金研究團隊認為，由于A股市場持續走強形成顯著的賺錢效應，吸引增量資金持續流入，包括國內個人投資者和海外投資者陸續入場，市場樂觀情緒不斷升溫。

    在具體配置方向上，多家公募機構一致看好科技成長板塊，尤其是AI產業鏈的持續機會。摩根士丹利基金研究團隊認為，從中長期角度，A股市場仍將沿著中國制造的主線演繹，科技成長、高端制造和新消費是重點方向。

    長城基金建議8月份關注低位泛科技成長，考慮到海外算力產業鏈已積累較大漲幅，可把握AI領域的輪動機會，重點關注兩大方向：一是AI應用端的落地與商業化進程，二是具有自主可控優勢的國產算力產業鏈。

    金鷹基金權益研究部策略研究員金達萊也建議，重點關注低位科技股?？萍及鍓K經過前期資金集中追捧后，部分高景氣賽道如創新藥等已顯現交易擁擠跡象。在此情況下，市場資金可能轉向更具估值吸引力的細分領域。圍繞AI產業主線，那些商業化路徑清晰的應用場景和具備技術突破潛力的半導體先進制程等領域，因其相對合理的估值水平而展現出較好的投資性價比。此外，近期政策層面持續加大對AI應用和自主可控技術的支持力度，隨著相關企業盈利模式的逐步驗證，這些領域的投資價值有望進一步顯現。

    此外，紅利資產也是部分公募機構重點關注的領域。交銀施羅德基金認為，近兩個月A股市場交投活躍度持續提升，各主題板塊有序輪動，市場韌性凸顯?？杀３诌m當權益倉位，在持倉結構上維持“紅利+成長”的啞鈴配置策略。

    金達萊也認為，在當前低利率環境下，紅利資產的優勢更為凸顯。一方面，中長期資金入市步伐加快，這類機構投資者天然偏好高息資產；另一方面，在經濟復蘇動能尚未全面釋放的階段，紅利板塊憑借其業績穩定性和較高的股息率，成為市場震蕩中較好的防御選擇。

    在A股市場蓄勢的同時，港股與黃金資產也展現出獨特的配置價值。國泰基金對港股紅利資產持樂觀態度，認為長期資金配置需求旺盛，且AH股溢價收窄趨勢下，港股紅利資產的吸引力進一步提升。