推動中長期資金入市 公募基金多端發力做好“必答題”

    本報記者 昌校宇

    在近日國新辦舉行的新聞發布會（以下簡稱“發布會”）上，中國證監會等部門介紹了大力推動中長期資金入市，促進資本市場高質量發展有關情況。其中多項內容涉及公募基金，例如“提升實際投資比例”“明確公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%”等，為公募基金后續工作指明了方向。

    對此，多家公募基金表示，未來將大力發展權益類基金，并從不斷創新產品、加速指數產品開發、提高權益類基金占比、提高投研風控能力等方面持續發力。

    提高資本市場穩定性

    中長期資金是資本市場重要的專業投資力量，也是維護市場平穩健康運行的“壓艙石”“穩定器”。

    國泰基金管理有限公司（以下簡稱“國泰基金”）相關人士對《證券日報》記者表示：“中長期資金入市有助于提高資本市場穩定性，推動市場長期穩健向上。”

    大成基金管理有限公司（以下簡稱“大成基金”）相關人士認為：“加快推動中長期資金入市有助于優化投資生態，提升中長期投資回報，增強市場韌性，提高抗風險能力，進一步提升資本市場發展質量，為投資者獲得穩定的中長期回報營造良好的市場環境。”

    對于公募基金來說，如何高質量助力中長期資金入市是一道“必答題”。國泰基金相關人士建議：“公募基金需積極發揮專業機構投資者價值發現作用和金融支持實體經濟創新發展的功能，及時抓住市場和投資者需求，持續推出創新產品引導資金流入國家戰略產業，服務國家科技自強戰略，為推動我國現代化產業體系建設貢獻力量，也為資本市場的高質量可持續發展奠定基礎。”

    新增資金對應約5800億元

    發布會上，中國證監會主席吳清明確表示，“公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%”“力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股”等。

    興證全球基金管理有限公司（以下簡稱“興證全球基金”）相關人士對《證券日報》記者表示：“這為中長期資金入市提供了清晰指引，有助于增加資本市場的長期資金供給。同時，中長期資金加大對權益市場的配置不僅有利于擴大市場的投資規模、改善資金的供給和結構，同時也有助于提升中長期資金自身的投資回報水平，通過兩者間的良性互動不斷深化市場長期投資和價值投資的理念，增強金融對實體經濟的支持力度。”

    大成基金相關人士給《證券日報》記者算了一筆賬：“截至2024年底，全市場公募基金持有A股市值約5.87萬億元。按照10%的增長測算，公募基金整體新增資金對應約5800億元。隨著中長期資金加大入市力度，中長期資金在市場中占比將持續提升，可以有效降低市場波動率，成為穩定市場的重要力量。”

    創新產品服務

    在“強化功能發揮，大力發展權益類基金”方面，吳清在上述發布會上表示，公募基金改革的重點工作是推出更多適配投資者需求的產品，加大中低波動型產品創新力度，實現浮動費率產品試點轉常規。

    國泰基金相關人士建議：“公募基金需時刻關注市場和投資者需求，聚焦市場變化，緊跟監管政策和市場趨勢，持續、及時捕捉各種創新機會與創新元素，從各個維度進行創新產品的研究與布局，為投資者提供更多選擇。”

    吳清還表示，加快推進指數化投資發展，制定促進指數化投資高質量發展行動方案，實施股票ETF產品的快速注冊機制，原則上從受理之日起5個工作日內完成注冊，進一步便利各類中長期資金投資市場。

    國泰基金相關人士認為：“對于公募機構來說，ETF產品的加速獲批可以鼓勵公募基金加大相關產品創新力度，提高開發效率。對于資本市場來說，這有助于進一步提高資金流動性，為中長線資金提供配置工具，有效提高市場的活躍度和穩定性。”

    同時，吳清在發布會上提到，強化監管分類評價引導，提高權益類基金規模占比和長期業績等指標在監管分類評價當中的權重，引導基金公司將每年利潤的一定比例自購旗下的權益類基金。

    “公募基金需持續通過主動自購旗下權益類基金等形式，向市場傳遞長期看多權益市場的信心和定力。”國泰基金相關人士介紹稱。

    此外，吳清強調，督促提升核心投研能力，建立基金公司投研能力評價制度，引導基金公司強化投研核心能力建設，切實提高大類資產配置和風險管理能力。

    “投研能力是公募基金的核心競爭力。”國泰基金相關人士認為，這需要公募基金保持敬畏、謙虛的態度，認認真真做研究，實實在在打造投研能力，以回報投資者的信任。