發揮好機構投資者作用 助力北交所平穩健康發展 首批8只北交所主題公募基金獲批注冊

    為支持行業機構圍繞北京證券交易所開發設計新基金產品，證監會近日準予注冊8只北交所主題公募基金。北交所主題公募基金采取2年定期開放的運作方式，約定80%以上非現金基金資產投資于北交所股票，可以為北交所帶來增量長期資金。

    證監會表示，深化新三板改革、設立北交所，是落實國家創新驅動發展戰略、全面深化資本市場改革的重要舉措，有利于提升多層次資本市場體系對實體經濟的服務覆蓋面和適配性，也為公募基金拓展了投資運作空間。北交所上市交易的股票屬于公募基金的法定投資范圍，公募基金可依照法律法規及基金合同約定開展北交所股票投資。

    證監會強調，基金管理人應當始終堅持持有人利益優先原則，積極擔當作為市場專業投資力量和普惠金融載體的責任和使命，高度重視北交所投資相關工作，牢固樹立長期投資、價值投資、理性投資理念，不斷提高投研能力和合規風控水平，在參與北交所新股發行定價、二級市場交易等方面發揮好機構投資者的作用，助力北交所平穩健康發展。

    據了解，下一步，證監會將按照穩中求進工作總基調，繼續支持和引導公募基金行業加大優質產品供給，持續提升價值發現和投資專業化水平，更好服務居民財富管理和實體經濟金融需求。

    上海證券報記者了解到，廣發基金、華夏基金、萬家基金等8家基金公司旗下的北交所主題基金將很快啟動發售工作，預計最快下周投資者就可以開始認購。

    11月15日，北交所即將開市，公募基金如何把握北交所的投資機會？廣發基金成長投資部基金經理吳遠怡表示，公司申報了首批北交所主題基金，為未來參與北交所上市公司的投資做了全面準備，包括投研資源配備、系統建設、后臺運營等。

    在吳遠怡看來，投資邏輯和投資策略方面，相較于滬深兩市，北交所上市公司以創新型中小企業、“專精特新”企業為主。“因此我們主要采用自上而下與自下而上相結合的方式來尋找機會，中觀層面更加注重產業研究。微觀層面深入挖掘分析公司管理層、公司質地、業務方向，希望做到下沉研究、優中選優。”吳遠怡說，新股申購方面，北交所上市股票具有投資門檻高、漲跌幅大、老股不限售等特點，與A股其他板塊的新股都有較大區別，需要理性詢價。

    萬家基金表示，首先，需要更加深入扎實的研究公司基本面，除了研究行業和公司公開資料以外，還需要高度關注企業法律、財務上的合規性，業務的真實性，排除一些基本風險。其次，對中小企業要更多開展對團隊和創始人的調研。此外，要更扎實地研究企業的核心技術能力，除了運用二級市場基本研究方法，還需要借鑒股權投資的一些良好經驗。

    嘉實基金表示，北交所精選兩年定開基金未來將著力于對行業的產業政策、商業模式、進入壁壘、市場空間、增長速度等進行深度研究和綜合考量，并在充分考慮估值水平的原則下，重點關注流動性良好的北交所優質上市公司。

    多位業內人士建議，普通投資者可以借助公募基金參與北交所投資。華夏基金股票投資部高級副總裁顧鑫峰認為，鑒于參與北交所股票交易和打新其實對資金門檻的要求并不低。同時，相較于滬深交易所，北交所上市的企業“更小、更早、更新”，對選股和研究能力的要求會相應更高，30%的漲跌幅限制也使得市場波動可能更大。因此對于普通投資者來說，在風險承受能力匹配的情況下，借道北交所主題公募基金進行布局可能是相對更優的方式。